Të mirat dhe të këqijat e fondeve të përbashkëta. Disavantazhet e fondeve të investimit. Lexoni më shumë rreth rreziqeve të investimit në fonde të përbashkëta
Ka të mirat dhe të këqijat. Le të hedhim një vështrim më të afërt në avantazhet dhe disavantazhet e fondeve të përbashkëta nga pikëpamja e investimeve.
Avantazhet e fondeve të përbashkëta: Avantazhet e fondeve të përbashkëta
Një fond i përbashkët ofron përfitimet e mëposhtme për investitorët në krahasim me investimin përmes një ndërmjetësi:
- aksesueshmëria, pasi shuma e investimit mund të fillojë nga 1-3 mijë rubla;
- diversifikimi i rreziqeve të investimit edhe për investime minimale;
- kontroll i rreptë mbi aktivitetet nga shteti;
- infrastrukturë transparente: fondet e aksionarëve janë të ndara nga fondet e shoqërisë administruese dhe ruhen në një depozitë të specializuar;
- asnjë taksë mbi operacionet aktuale të fondit (duke përfshirë pa tatimin mbi të ardhurat), pagesa e tatimit mbi të ardhurat ose tatimi mbi fitimin bëhet vetëm nga investitori dhe vetëm me shitjen e aksionit. Sipas legjislacionit aktual, tatimi paguhet nga vetë aksionarët kur marrin të ardhura, pra në momentin e shitjes së aksionit. Nuk bëhen pagesa tatimore gjatë mbajtjes së aksionit;
- menaxhim profesional;
- përqindje e lartë (për fondet e përbashkëta të hapura);
- mundësia e pagesës në faza të aksioneve kur punoni sipas skemës së thirrjes së kapitalit.
Disavantazhet e fondeve të përbashkëta: Disavantazhet e fondeve të përbashkëta
- Rrezik më i lartë krahasuar me instrumentet me të ardhura fikse dhe kthim të garantuar ligjërisht të fondeve - depozitat, obligacionet me vlerë të lartë. Megjithatë, ka fonde të përbashkëta që investojnë vetëm në obligacione dhe depozita bankare me vlerësim të lartë (fondet e tregut të parasë), të cilat, për shkak të diversifikimit, mund të shërbejnë si një mjet për rritjen e mëtejshme të besueshmërisë (reduktimin e rreziqeve).
- Kostot shtesë për regjistrimin dhe ruajtjen e certifikatave të investimit.
- Shpërblim i paguar vazhdimisht kompani administruese, edhe në momentet kur fondi pëson humbje. Shuma e shpërblimit varion nga 0.5% në 5% vlera neto e aseteve fondi.
- Shpesh, për fondet e përbashkëta të hapura, legjislacioni vendos kufizime mbi aksionet dhe obligacionet që menaxheri i fondit mund të blejë. Një investitor privat nuk ka kufizime të tilla.
- Për të rimbursuar kostot që lidhen me emetimin dhe shlyerjen e aksioneve të investimit, kompanitë e administrimit prezantojnë zbritje dhe lejime.
Shtesë- këto janë fondet e kërkuara nga shoqëria administruese ose agjenti përveç kostos së aksioneve gjatë emetimit të tyre. Shuma e primit nuk mund të kalojë 1.5% të vlerës së aksionit.
Zbritje- këto janë fonde të mbajtura nga shoqëria administruese ose agjenti nga vlera e aksioneve pas shlyerjes së tyre. Zbritja nuk mund të kalojë 3% të çmimit të aksionit.
I njëjti fond mund të ketë zbritje dhe prime të ndryshme, në varësi të agjentit përmes të cilit kryhen transaksionet. - Nëse fillon një rënie e zgjatur e çmimeve, atëherë shoqëritë administruese të fondeve të përbashkëta nuk shesin të gjitha aksionet, por vetëm një pjesë të aktiveve. , nga njëra anë, kërkon respektim të rreptë të strukturës së aktiveve të përcaktuar në deklaratën e investimit të fondit (e cila nuk lejon të gjitha aktivet të konvertohen në para), dhe nga ana tjetër, kërkesa të tilla mbështesin likuiditetin e tregut të aksioneve. Kjo situatë nuk do të mbrojë kapitalin e aksionerëve në rast të një kolapsi tregu. Investitorët privatë dhe menaxherët e besimit kanë të drejtë të veprojnë në mënyrë më agresive, duke hequr qafe të gjitha letrat me vlerë të zhvlerësuara, pasi duart e tyre nuk janë të lidhura me norma të tilla legjislative. Dhe kjo, meqë ra fjala, stimulon një kolaps edhe më të madh në treg.
Libra për fondet e përbashkëta
- Gerald Appel, Marvin Appel - Fitoni: Si të fitoni para çdo tremujor. Strategjitë "të shkurtra" të investimeve, Përkthim nga anglishtja, bot. Borovkova. - Shën Petersburg: Peter, 2009, - 288 f., ISBN: 978-5-388-00319-5; (Kapitulli 2, Dy llojet më të zakonshme të ndërmjetësve të investimeve që përdoren gjatë krijimit të një investimi të larmishëm: fondet e përbashkëta dhe - f. 60).
Kohët e fundit, qytetarët e shtetit tonë kanë pasur mundësinë të investojnë fondet e tyre në fonde të përbashkëta. Ato janë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione të ndryshme, si dhe në aksione dhe më shumë. Organizatat e përfshira në fondet e përbashkëta janë ndërmjetës midis kompanive, shkëmbimeve, pronave dhe të tjerave në të cilat mund të investohen paratë dhe qytetarëve të zakonshëm.
Ata marrin një përqindje të caktuar për shërbimet e tyre. Në thelbin e tij, investimi në fonde të përbashkëta, si çdo tjetër, përfshin njëfarë rreziku, i cili mund të jetë i ndryshëm dhe lidhet drejtpërdrejt me përfitimin.
A ia vlen të investoni paratë tuaja në fonde të përbashkëta? Përparësitë kryesore të këtij lloji investimi
Jashtë vendit, fitimi i parave në fondet e përbashkëta është bërë një nga mënyrat popullore për të rritur fondet. Në vendin tonë sapo ka filluar të fitojë popullaritet. Bashkatdhetarët tanë dyshojnë për çdo gjë të re dhe nuk janë ende të sigurt nëse duhet të investojnë në fonde të përbashkëta apo t'i anashkalojnë ato. Kjo çështje duhet të sqarohet pjesërisht duke marrë parasysh të mirat dhe të këqijat e një investimi të tillë. Sa i përket avantazheve, ato janë si më poshtë.
Fond investimi i ndërsjellë ose i shkurtuar si "UIF" është një sistem i investimeve agregate në të cilin aksionarët zotërojnë një pjesë të pasurisë së një fondi të caktuar. Për më tepër, të gjitha levat e kontrollit mbahen nga një lojtar profesionist i tregut në të cilin ndodh blerja dhe shitja e letrave me vlerë. Me fjalë të tjera, kompania administruese (MC) është përgjegjëse për gjithçka. Sipas ligjit federal Nr. 156-FZ, një fond investimi i ndërsjellë konsiderohet një kompleks i veçantë pronash. Ai përbëhet nga aktive që janë transferuar nën kontrollin e shoqërisë administruese. Për më tepër, kjo pronë është e kombinuar me asetet e të gjithë themeluesve dhe pasurinë e marrë gjatë monitorimit kolektiv. Dokumenti i lëshuar nga shoqëria administruese vërteton përqindjen e aksioneve në pronësi.
Në përgjithësi, një fond i përbashkët siguron administrimin e mirëbesimit të financave të aksionarëve, për të cilin shoqëria administruese kryen transaksione për të blerë aktive. Marzhi shpërndahet midis investitorëve në përpjesëtim me numrin total të aksioneve. Investitorët e konsiderojnë një pjesë investimi si një aktiv që siguron të drejtën e tyre për të zotëruar një pjesë të pasurisë së fondit. Shpesh, fondet e përbashkëta përdoren nga njerëz që nuk kanë njohuri të mjaftueshme dhe kohë të lirë për të investuar dhe menaxhuar kapitalin e tyre. Për më tepër, shuma minimale e investimit është e barabartë me 1 mijë rubla. Kjo është arsyeja pse shumica dërrmuese e qytetarëve e përdorin në mënyrë aktive këtë mjet.
Duke marrë parasysh kushtet nga të cilat varet shlyerja e aksioneve, fondet e përbashkëta janë:
- Hapur. Shoqëria administruese kryen shitjen dhe blerjen e aksioneve në çdo kohë. Ky lloj fondi është më i pranueshëm për qytetarët e zakonshëm. Në fund të fundit, falë tij, ata mund të investojnë fonde dhe t'i kthejnë ato me kërkesën e parë.
- Intervali. Kushtet për blerjen dhe shitjen e aksioneve bien dakord paraprakisht. Këto operacione kryhen në një periudhë të caktuar kohore. Për shembull, 4 herë për 2 javë në vit.
- Mbyllur. Dalja prej tyre është e mundur vetëm në fazën përfundimtare të fondit të përbashkët. Në këtë rast, formohen fonde që janë të destinuara për të investuar në pasuri të paluajtshme.
Nëse nisemi nga drejtimi i aktiviteteve të fondit të përbashkët, atëherë sisteme të tilla mund të jenë:
- Fondi i kapitalit. Instrumentet janë aksione që u përkasin të gjitha llojeve të shoqërive. Fondet e përbashkëta aksionare dallohen si nga potenciali i lartë i marzhit ashtu edhe nga një koeficient i lartë rreziku.
- Fondi i obligacioneve. Ai parashikon drejtimin e fondeve të aksionerëve për blerjen e këtyre letrave me vlerë. Obligacionet karakterizohen nga një përfitim i qëndrueshëm. Megjithatë, në krahasim me aksionet, ato gjenerojnë më pak të ardhura.
- Indeksoni fondet e përbashkëta. Të gjitha paratë janë të përqendruara në asetet e kompanive kryesore. Për sa i përket fitimit të mundshëm në të ardhmen afatgjatë, ai tejkalon përfitimin e aksioneve. Dhe këtu rreziqet janë më të ulëta.
- Fondet e tregut të parasë. Investimet bëhen përmes depozitave bankare. Ky fond i përbashkët është fondi më konservator dhe ka një kthim të ulët.
- Fondet e përbashkëta të pasurive të paluajtshme. Ato janë të mbyllura në strukturë. Paratë janë investuar në punë ndërtimore. Domethënë, fondet investohen në ndërtimin e ndërtesave të banimit, ndërtesave të zyrave, etj. Fatkeqësisht, përfitimi i tyre është i ulët. Por ato janë jashtëzakonisht të besueshme. Si rregull, ato përdoren nga qytetarë të pasur.
- Fondet e përbashkëta për investime direkte. I lidhur me projekte biznesi dhe startup. E vetmja pengesë është rreziku i lartë. Por, nëse nisja është e suksesshme, atëherë aksionerët mund të bëjnë një fitim të mirë.
- Fondet e përbashkëta për investime kapitale të përziera. Asetet investohen në instrumente të ndryshme. Ekipi drejtues e ka fjalën e fundit. Rreziqet dhe përfitimi këtu varen nga mjetet e zgjedhura.
Vlen të përmendet se tregu rus i investimeve kolektive është shfaqur relativisht kohët e fundit. Ajo filloi të funksionojë në 1996, kur Presidenti i Federatës Ruse nënshkroi një dekret përkatës që rregullonte aktivitetet e fondeve të investimeve të përbashkëta. Fondi i përbashkët është një instrument investimi që funksionon sipas skemës së mëposhtme. Të gjitha llojet e aksionarëve, kur blejnë aksione investimi, i investojnë menjëherë paratë e tyre në letra me vlerë, pronë, etj. Këto para grumbullohen nga një fond i vetëm i përbashkët, menaxhimi i të cilit u është besuar menaxherëve profesionistë të shoqërisë administruese. Qëllimi i tyre kryesor është të marrin fitim maksimal.
E thënë thjesht, një fond i përbashkët në Federatën Ruse është një portofol investimesh ose një "çantë parash", baza e së cilës janë investimet e aksionarëve të vegjël. Në të njëjtën kohë, fondet e tyre investohen në letra të ndryshme me vlerë, sfera ekonomike, pasuri të paluajtshme, metale të çmuara dhe asete të tjera. Nëse vlera e këtyre aktiveve ndryshon, kjo reflektohet në çmimin e aksionit. Funksionimi i një fondi të përbashkët rregullohet nga legjislacioni rus. Por asetet e këtyre fondeve dhe shoqërive administruese kontrollohen nga depozitues të specializuar.
Si të merrni të ardhura nga fondet e përbashkëta?
Ju mund të bëni një fitim përmes fondeve të përbashkëta duke përdorur një nga metodat e përshkruara më poshtë:
- Të ardhurat nga letrat me vlerë. Si rregull, në fund të çdo viti administrata e fondit rishpërndan fitimet ndërmjet investitorëve. Në këtë rast merret parasysh përqindja e tyre në fond.
- Rritja e investimeve kapitale i kalon aksionerëve nëse administrata e fondit ka shitur aktive vlera e të cilave është rritur.
- Shitja e aktiveve mund të premtojë dividentë të mirë nëse çmimi i aksioneve rritet, por administrata e fondit nuk po nxiton të shesë aktivet.
- Shpesh, menaxherët e fondeve të përbashkëta ju ofrojnë të merrni personalisht fonde ose të blini një pjesë të fondit. Në rastin e fundit, ju do të jeni në gjendje të zgjeroni pjesën tuaj.
Përparësitë kryesore të fondeve të përbashkëta
Menaxhimi i fondeve, i kryer nga profesionistë, është avantazhi më i rëndësishëm i fondeve të përbashkëta. Meqenëse shumë investitorë nuk kanë njohuri, aftësi të mjaftueshme dhe nuk mund të përfaqësojnë vetë interesat e tyre në tregjet financiare. Pra, ata ua dorëzojnë frenat e kapitalit të tyre në duart e profesionistëve, të cilët, në bazë të përvojës së tyre, marrin këtë apo atë vendim.
Ju nuk duhet të injoroni diversifikimin, i cili është një tipar dallues i fondeve të përbashkëta. Duke investuar në fonde të përbashkëta, aksionerët investojnë në instrumente të ndryshme financiare. Nuk ka gjasa që investitorët privatë të jenë në gjendje të investojnë fondet e tyre në një numër kaq të madh asetesh. Është e rëndësishme të kuptoni se rreziku i humbjes së investimeve zvogëlohet me rritjen e numrit të instrumenteve të disponueshme në portofolin tuaj personal. Prandaj, sa më i madh të jetë portofoli, aq më shumë jeni të siguruar nga humbja e kapitalit. Në të njëjtën kohë, vetë menaxherët e fondeve të investimeve të përbashkëta janë të interesuar në ruajtjen e fondeve. Për këto qëllime, ata blejnë letra dhe asete të ndryshme.
Nga rruga, kostoja e një transaksioni zvogëlohet ndjeshëm me një fond investimi. Meqenëse shumë transaksione të blerjeve dhe shitjeve ndodhin përmes fondeve të përbashkëta. Nëse ato do të kryheshin nga një investitor ose spekulator individual, ai do të duhej të shpenzonte shumë para. Sa i përket fondeve të përbashkëta, një qarkullim i tillë është i lartë për ta.
Falë konvertueshmërisë, ju mund të shisni pjesën tuaj të investimit dhe të bëni një fitim në çdo kohë.
Struktura e thjeshtë e fondeve të përbashkëta i kthen ato në instrumente financiare tërheqëse. Në të njëjtën kohë, këto fonde dallohen nga një shumëllojshmëri zgjedhjesh. Një shumë e vogël kontributi është gjithashtu e një rëndësie të madhe për investitorët. Dhe nuk kërkohet përpjekje e veçantë për t'u bërë aksioner. Mjafton të jepni pasaportën dhe kodin.
Disavantazhet e dukshme të fondeve të përbashkëta
Analistët e fondit zgjedhin letrat me vlerë më fitimprurëse. Megjithatë, ky duhet të jetë rasti në teori. Praktika tregon se ndonjëherë analistët janë më pak të vetëdijshëm për tendencat e tregut financiar sesa vetë aksionerët. Pra, të gjitha fondet premtojnë fitime të mira. Në të njëjtën kohë, pavarësisht nga vëllimi i dividentëve tuaj, fondet e përbashkëta marrin komisionin e tyre në çdo rast.
Duke qenë se fondet e përbashkëta ndjekin fitimin, të gjitha fondet e përbashkëta i nënshtrohen kostove dhe rreziqeve.
Shpesh ndodh që rritja e vlerës së disa aktiveve të kompensohet nga një sërë instrumentesh financiare në fond. Është mjaft e mundur që diversifikimi të ndihmojë në uljen e vlerës totale të aktiveve. Duke marrë parasysh faktin se administrata e fondeve të përbashkëta po merr të gjitha masat për ruajtjen e kapitalit, rritja e çmimit të disa letrave me vlerë nuk është aq e dukshme për shkak të portofolit voluminoz.
Dividentët e marrë përmes fondeve të përbashkëta i nënshtrohen tatimit. Kjo është arsyeja pse në disa raste është më racionale të shesësh një ose një tjetër aksion sesa të marrësh një përqindje nga fondi i përbashkët.
Si fitohen fondet e përbashkëta?
Fondet e investimeve (UIF), si çdo instrument financiar, kanë jo vetëm një sërë avantazhesh, por edhe disavantazhet e tyre specifike. Fondet e përbashkëta nuk kërkojnë kontroll të rreptë; ato janë mjaft të përshtatshme dhe likuide; përveç kësaj, pragu i hyrjes së tyre është mjaft i pranueshëm edhe për një investitor fillestar me fonde të vogla. Por, për fat të keq, nuk ka instrumente ideale investimi, kjo është arsyeja pse fondet e përbashkëta kanë një sërë disavantazhesh. Prandaj, një investitor që vendos të investojë kapitalin e tij në fonde të përbashkëta duhet të dijë jo vetëm avantazhet, por edhe disavantazhet e fondeve të investimeve.
Është një fakt i qartë se reklamimi nuk është gjithmonë shumë objektiv dhe jo plotësisht i besueshëm. Kur zgjedh një fond për investim, investitori duhet të kujtojë se nuk mjafton t'i besohet informacionit reklamues që fondet e përbashkëta publikojnë për veten e tyre. Si rregull, reklamat e fondeve të përbashkëta përshkruajnë në mënyrë elokuente të ardhurat përrallore të fondit, të cilat në fakt nuk garantojnë aspak një fitim për investitorin.
Rentabiliteti i kompanive që investojnë në bursë është shumë i ndryshueshëm dhe varet drejtpërdrejt nga luhatjet e tregut, të cilat nuk janë gjithmonë të favorshme. Prandaj, ia vlen të pyesni për të ardhurat e fondit nga një burim tjetër, megjithëse ekziston mundësia që reklama të ketë shifra reale. Por, patjetër, nëse një fond i përbashkët premton një fitim prej 180% në vit, atëherë tashmë ka diçka për të menduar.
Një investitor duhet t'u bëjë një sërë pyetjesh agjentëve ose menaxherëve të fondeve për të marrë një pamje më realiste. Është e nevojshme të sqarohet se për çfarë periudhe tregohet përfitimi në reklamë, sepse në shpallje kompania mund të tregojë çdo vit. Nuk dëmton të zbuloni se cili është niveli mesatar vjetor i të ardhurave të një fondi të përbashkët. Reklama do të tregojë gjithmonë treguesin më të mirë, por për periudha të tjera fondi mund të ketë nivele krejtësisht të ndryshme të përfitimit - 10% dhe -200%, sepse askush nuk është i imunizuar nga luhatjet e tilla në bursë. Prandaj, edhe nëse një fond i përbashkët do të kishte një përfitim kaq mbresëlënës siç reklamohet, kjo nuk do të thotë që edhe investitori do të marrë të njëjtën gjë në të ardhmen. As emrin e fondit nuk duhet ta merrni seriozisht: ai mund të quhet "Fondi i Super të Ardhurave Premium Elite", por emri, në thelb, nuk do të thotë asgjë.
Mosbesueshmëria dhe informacioni i kufizuar në lidhje me fondet e përbashkëta
Administrata e fondit është e detyruar të publikojë raporte mbi aktivitetet dhe rezultatet financiare të tij, si dhe çmimin e tregut të fondit, por investitori mesatar ende nuk ka mundësi të studiojë thellësisht aktivitetet e fondit. Një investitor mund të kryejë analiza vetëm në bazë të dy kritereve: rentabilitetit dhe intervalit kohor. Pjesa tjetër e të dhënave për aktivitetet e brendshme të fondit të përbashkët zakonisht fshihet me kujdes edhe nga klientët.
E vetmja gjë që mund të marrë një investitor është informacioni për marrëdhëniet midis pjesëve strukturore të fondit: obligacione, aksione etj., por nuk ka gjasa që ai të marrë një raport të detajuar me të gjithë treguesit dhe shumëzuesit.
Kostot e investitorëve
Ato përfshijnë edhe shpenzimet që investitori duhet të përballojë për faktin se fondet e tij menaxhohen për të. Çdo fond i përbashkët u ngarkon klientëve një përqindje komisioni, si kur blejnë ashtu edhe kur shesin aksione. Për më tepër, ka edhe tarifa administrative shtesë që paguhen pavarësisht nga përfitimi i fondit të përbashkët. Rezulton se edhe nëse një investitor pëson humbje për shkak të rënies së çmimit të një aksioni, ai përsëri duhet të paguajë për shërbimin e menaxhimit të besimit.
Një moment i pakëndshëm për investitorin do të jetë gjithashtu fakti që në një fond investimi të përbashkët, një pjesë e parave të tij do të jetë gjithmonë boshe, pasi menaxhimi i fondit të përbashkët duhet të ketë një rezervë të caktuar parash për shlyerjet me aksionarët që duan të largohen nga fondi. . Dhe aktivet që qëndrojnë boshe gradualisht humbasin vlerën e tyre për shkak të inflacionit.
Rreziku i investimit në fonde të përbashkëta
Rreziku shoqëron gjithmonë çdo investim në letra me vlerë, dhe për këtë arsye do të jetë gjithashtu në listë disavantazhet e fondeve të investimit. Asnjë fond i përbashkët nuk garanton fitim, madje edhe fakti që asetet e një investitori menaxhohen nga profesionistë nuk i jep atij besim se ai nuk do të pësojë humbje financiare. Rezulton se në çdo moment një investitor mund të humbasë një shumë parash dhe askush nuk mban përgjegjësi për këtë.
Kështu, përkundër faktit se fondet e përbashkëta kanë një sërë aspektesh shumë tërheqëse, investitori duhet të kujtojë se ato gjithashtu kanë disavantazhe. Disavantazhi kryesor është rreziku i humbjes së investimeve dhe mungesa e ndonjë garancie fitimi. Prandaj, pasi ka vendosur të investojë në një fond të përbashkët, një investitor duhet të peshojë me mençuri të gjitha të mirat dhe të këqijat e një investimi të tillë.
Para se të investojë para në një instrument financiar të caktuar, një investitor duhet të vendosë për një sërë parametrash, përkatësisht çfarë avantazhesh kanë. Dhe sigurisht, cilat janë disavantazhet e natyrshme në këto investime financiare. Në këtë artikull do të mësoni për të gjitha të mirat dhe të këqijat e investimit të parave në fonde të përbashkëta.
Së pari, le të rendisim avantazhet kryesore të investimit të parave.
Fondet e përbashkëta: avantazhet
Menaxhimi profesional. Fondet e përbashkëta nuk menaxhohen nga një person, por nga një ekip i tërë profesionistësh. Secili prej tyre ka një arsim të specializuar në fushën e tij, përvojë të gjerë pune (e cila arrin në disa vite, ndonjëherë edhe dekada) dhe, në përputhje me rrethanat, është një specialist i mirë. Menaxhimi përfshin menaxhimin e portofolit, kërkimin e vazhdueshëm të tregut dhe kërkimin për investimet më të mira që mund të ofrojnë kthime më të mëdha në nivele të pranueshme të rrezikut.
Pajtohem, vështirë se mund ta përballoni një punë të tillë vetëm. Dhe edhe nëse keni një përvojë në këtë fushë, sa kohë do t'ju duhet për të analizuar situatën aktuale të tregut? Dhe a ia vlen analiza e pavarur dhe koha e shpenzuar për të për fitimet shtesë që do të merrni?
Kjo është veçanërisht e vërtetë për investitorët me kapital të vogël. Epo, sa mund të fitoni nga 100 - 200 mijë rubla duke analizuar vetë tregun? Në rastin më të mirë, 20-30 mijë në vit. SKENARI MË I MIRË !!! Dhe do të shpenzoni në mënyrë disproporcionale më shumë kohë sesa të ardhurat e marra. Prandaj, është më mirë t'u besoni profesionistëve.
Kosto e ulët e menaxhimit. Në mënyrë tipike, fondet e përbashkëta blejnë dhe shesin dhjetëra apo edhe qindra mijëra aksione në një kohë në tregun e aksioneve. Dhe për shkak të qarkullimit, ata kanë një tarifë preferenciale për kostot e komisioneve, e cila mund të jetë dhjetë herë më e ulët se në rastin e shitjeve të pavarura nga investitorët privatë me disa lote të tyre. Si rezultat, kostot vjetore të përballuara nga aksionerët në masën 2-3% ndonjëherë janë më fitimprurëse sesa tregtimi i pavarur.
Diversifikimi. Investitorët privatë, duke blerë aktive të caktuara drejtpërdrejt (diversiteti i investimeve). Portofoli i tyre zakonisht përbëhet nga 8-12 aksione të ndryshme, që mbulojnë maksimumi 3-4 sektorë. Ky lloj investimi është shumë i rrezikshëm. Në fund të fundit, nëse kuotat e një ose dy emetuesve të përfshirë në portofolin tuaj shemben, ju mund të humbni shumicën e investimeve tuaja.
Nëse ende përpiqeni të diversifikoni siç duhet një portofol privat, atëherë investitorët përballen me dy probleme.
Së pari, për të diversifikuar portofolin tuaj sa më shumë me asete të ndryshme në të gjitha industritë kryesore, ju duhen shumë para. Nëse keni një sasi të vogël, mund ta harroni këtë ide.
Së dyti, edhe nëse keni shumën e nevojshme në dorë për diversifikimin e duhur, menaxhimi i një portofoli të tillë është mjaft i vështirë. Imagjinoni që do të keni 50-100. Sa kohë do t'i kushtoni monitorimit, analizës së portofolit dhe monitorimit të pozicionit aktual në një kompani të caktuar në të cilën jeni aksioner?
Duke investuar në fonde të përbashkëta, ju arrini menjëherë diversifikimin maksimal, të cilin vështirë se do ta arrinit si investitor privat. Diversifikimi maksimal jo vetëm që mund të zvogëlojë rreziqet, por, në mënyrë paradoksale, ai gjithashtu mund të rrisë kthimin e investimit ose të marrë fitime më të larta.
Pragu i ulët për hyrjen në fondet e përbashkëta. Nëse keni pak para, atëherë disa mijëra rubla do të jenë të mjaftueshme për të blerë aksione. Çmimi mesatar i blerjes është rreth 10,000 rubla. Shumica e kompanive të menaxhimit i përmbahen këtij gamë çmimesh. Sigurisht që ka çmime më të ulëta hyrjeje. Por mos mendoni se fondet e përbashkëta po investojnë për të varfërit. Organizatat dhe kompanitë e mëdha gjithashtu investojnë para në fonde të përbashkëta për menaxhim me kosto më të ulët dhe cilësi të lartë.
Kontrolli shtetëror. Aktivitetet e fondit monitorohen vazhdimisht nga Autoriteti i Shërbimeve Financiare për Tregjet Financiare. Prandaj, fondet e përbashkëta duhet të raportojnë të gjithë treguesit financiarë për aktivitetet e tyre: fitimet, humbjet, shpenzimet operative, etj.
Një përzgjedhje e madhe e fondeve të përbashkëta me nivele të ndryshme rreziku dhe kthimi. Ju mund të zgjidhni vetë fondin që i përshtatet më së miri aftësive tuaja financiare, qëllimeve, horizontit të investimit dhe nivelit të mundshëm të humbjeve dhe fitimeve.
Për shembull, nëse investoni për një kohë të gjatë (5-10 vjet) dhe synoni përfitim maksimal, atëherë fondet e kapitalit janë më të përshtatshmet për ju. Nëse dëshironi të shmangni tërheqjet e mëdha në vlerën e aksioneve, atëherë zgjedhja juaj janë fondet ose fondet e përziera. Në përgjithësi, ju nuk mund të toleroni humbje dhe mund t'ju duhen para në të ardhmen e afërt - zgjedhja juaj janë fondet e tregut të parasë.
Pavarësisht nga thjeshtësia e dukshme dhe shumë përparësi, fondet e përbashkëta kanë gjithashtu disavantazhe.
Disavantazhet e fondeve të përbashkëta
Fondet e përbashkëta nuk garantojnë asnjë kthim në të ardhmen. Edhe nëse gjatë viteve të fundit fondi ka treguar vazhdimisht rezultate të shkëlqyera çdo vit për sa i përket fitimit (rritje në vlerën e aksionit), në vitin e ardhshëm ai mund të funksionojë negativisht (epo, ndoshta të bëjë një fitim të vogël).
Aktivitetet e fondit rregullohen rreptësisht nga shteti. Ato. shoqërive administruese u ndalohet të kryejnë veprime që nuk parashikohen në statutin e fondit. Le të themi në një fond indeks, kur tregu i përgjithshëm bie, shoqërisë administruese i ndalohet të heqë qafe aktivet në rënie, sepse Statuti thotë se fondi duhet të përbëhet pikërisht nga aksionet e përfshira në indeks dhe saktësisht në të njëjtën proporcion. Kjo është arsyeja pse. kur të tjerët mund të kalojnë "kohë të këqija" në para, aksionerët e një fondi të tillë do të pësojnë humbje për sa kohë që tregu bie.
Shpenzime shtesë që përballohen nga aksionari. Kjo përfshin tarifat e hyrjes dhe daljes, d.m.th. për një blerje do t'ju tarifohet një i ashtuquajtur "premium", për shitjen e aksioneve - një "zbritje". Në mënyrë tipike, "primi" është 1-3% e shumës së aksioneve të blera, "zbritja" është 1-1.5%. Nëse zotëroni aksione për disa vjet (zakonisht nga 3 vjet), atëherë nuk humbisni asgjë kur shisni. Kompania administruese do të anulojë "zbritje" për ju.
Mos harroni të përfshini tarifat e menaxhimit të aseteve të fondit. Ato zakonisht arrijnë në 1-3% në vit, pavarësisht nga rezultati që ka marrë kompania. Fitimi ose humbja është e njëjtë - do t'ju tarifohet një shumë e caktuar për menaxhimin.
Së fundi
Duke përmbledhur sa më sipër, duke ditur të gjitha të mirat dhe të këqijat e fondeve të përbashkëta, ose më mirë investimet në këto fonde, mund të konkludojmë se ky lloj investimi është i përshtatshëm për pothuajse çdo investitor privat. Kryesisht për ata që nuk i kuptojnë veçanërisht ndërlikimet e tregjeve financiare, por duan që paratë e tyre të funksionojnë dhe të fitojnë nën mbikëqyrjen e profesionistëve.