Лондонская фондовая биржа (LSE). Лондонская фондовая биржа (the London Stock Exchange) Статья журнала лондонская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на ней торгуется 50 процентов акций компаний со всего мира.
В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд.
Время работы
Торговая сессия открывается в 11:00 и заканчивается в 19:30 по мск времени.
Индексы
FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index) — ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс), рассчитываемый агентством Financial Times. Индекс является одним из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе. Рассчитывается с 3 января 1984 года с уровня 1000 пунктов. Своего рекордного значения в 6950,6 пункта достиг 30 декабря 1999 г.
Индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включённых в список Лондонской фондовой биржи. Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации биржи.
Компании, чьи акции учитываются в расчёте индекса FTSE 100, должны удовлетворять условиям, выставляемым FTSE Group: входить в список Лондонской фондовой биржи, стоимость акций индекса FTSE 100 должна выражаться в фунтах или евро, пройти тест на принадлежность к определённому государству, акции FTSE 100 должны находиться в свободном обращении и быть легко ликвидными.
Торги
Рынок акций на бирже делится на две группы. Компании, которые отвечают требованиям организации FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору в Великобритании), состовляют первую группу. К ним относятся компании, связанные с финансовой деятельностью и отвечающие жестким правилам и гарантиям на финансовом рынке.
Компании, которые относятся к альтернативному инвестиционному рынку, составляют вторую группу. Эти компании не выходят на основной биржевой рынок. К ним также относятся те, кому требуются дополнительные инвестиции в процессе расширения и роста. Главным показателем этих компаний становится перспектива развития и возможность увеличения прибыли в дальнейшем, а не возраст Компании.
История биржи
Биржа ведет свое существование с 1570, и тем самым является самой старой в Европе. Однако официальное возникновение считается с 1801 года. С момента начало своей работы и до 1773 года биржа привлекла крупный капитал. В те года на ней уже работало 2700 брокеров и 800 дилеров. К тому времени это была крупнейшая биржа.
Особых событий в истории биржи не было до 1986 года, когда наконец большинство компаний вошли в ее состав. На расширение биржи повлияла ликвидация большинства маклерских фирм, которые в результате этого перешли в ведение фондовой биржи. Огромное число привилегий получили иностранные инвесторы благодаря новой законодательной базе.
Свобода для заключения сделок привлекла инвесторов из Японии и США. Благодаря такому подходу в истории биржи начался новый этап, и наметилось расслоение деятельности биржи на три направления. Три разных рынка: рынок официальных бумаг, рынок незарегистрированных ценных бумаг и рынок инвестиций. Крупные компании, акции которых имеют высокие котировки, были представлены на официальном рынке.
Но данное направление не жаловало компании без давней истории, поэтому они образовали к 1980 году рынок ценных бумаг. Однако он не справился со своими функциями и прекратил существование. Рынок инвестиций был создан в 1995 году и был также предназначен для работы некрупных компаний.
Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых - в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).
Лондонская биржа является сама акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются. Компаний, имеющих листинг акций на Лондонской фондовой бирже, насчитывается около 117.
Лондонская фондовая биржа уже давно также является целой группой компаний. В ее состав входит биржевая инфраструктура Итальянского рынка (биржа Borsa Italiana, техническая и информационная инфраструктура, гарантийная система центрального контрагента, электронная торговая система). Кроме того, в состав LSE входят известное информационное агентство FTSE и целый ряд других компаний.
Именно благодаря приобретению FTSE Лондонская биржа демонстрирует в сейчас положительные результаты по прибыли. В целом же финансовое положение LSE в последние годы оставляло желать лучшего - в 2004-2007 годах предпринимался целый ряд попыток покупки ее контрольного пакета акций, срывавшихся на поздних стадиях ведения переговоров. Среди претендентов на бизнес LSE значились такие биржевые гиганты как немецкая Deutsche Borse и американский NASDAQ, уже имеющий значительный пакет акций Лондонской биржи.
Рыночная капитализация LSE составляет около 2,66 млрд фунтов стерлингов, прибыль за первое полугодие 2012 года составила 116,1 млн фунтов стерлингов.
LSE была оценена Word Federation of Exchange в 2013 году в 3,6 трлн. американских долларов.
Поскольку LSE является акционерным обществом, то имеет право проводить операции с собственными ценными бумагами.
В торговле на LSE принимают участие около 3000 ценных бумаг: акции, ПИФы, еврооблигации.
LSE занимает второе место в мире по торговле опционами и фьючерсами и третье место (после NYSE Euronext и NASDAQ) в мире по рыночной капитализации.
- Borse Dubai (эмиратская торговая площадка);
- Qatar Investment Authority (катарский суверенный инвестфонд, который в 2007 году выкупил 20 % акций LSE);
- Intesa Sanpaolo (итальянский банк);
- Uni Credit (итальянский банк).
История LSE в датах
1565 год – Томас Грешим (финансовый советник Соединенного Королевства) на собственные средства построил Королевскую биржу. Очень длительное время Королевская биржа была исключительно товарной. Только в 1695 году здесь начали проводить операции с ценными бумагами.
1801 год, 3 марта – официальная дата основания LSE. В этот день биржа стала организованной: ее участником мог стать только тот брокер, который прошел регистрацию, а не просто заплатил дневной .
В 1812 году – выпуск первого свода правил торговой площадки, который регламентировал основные моменты в работе LSE.
В конце 1901 года на LSE обращались около 3 000 ценных бумаг.
1914 год (июль-декабрь) – в связи с Первой мировой войной LSE была временно закрыта.
1915 год – Лондонская торговая площадка вновь заработала. Был введен целый ряд разнообразных ограничений. Практически невыносимые условия работы и военные действия привели к большому оттоку участников фондового рынка. Некоторые специалисты считают, что именно в это время LSE потеряла свою ведущую роль на мировом фондовом рынке.
1972 год – официально началась автоматизация LSE, которая закончилась в 1973 году.
1986 год – 27 октября этого года вошло в историю LSE под названием «Большой взрыв». Радикальные изменения в работе LSE выражались в следующем: были отменены фиксированные комиссионные, устранены жесткие разграничения между дилерскими и брокерскими обязанностями. Кроме того, был осуществлен переход к электронным торгам в зале.
Лондонская фондовая биржа является самой старейшей в Европе из ныне существующих. Помимо этого она славится своей интернациональностью: по данным 2004 года в неё входило 340 фирм из 60 стран. Несмотря на то что в Великобритании существует ещё 21 биржа, наиболее популярной всё же остаётся Лондонская. О ней мы и расскажем вам в этой статье.
Структура
Лондонская фондовая биржа состоит из трёх основных рынков: официального, незарегистрированных ценных бумаг и альтернативных инвестиций.
- Официальный рынок. Наиболее крупный сегмент, предназначенный для фирм с определённой историей существования и существенным капиталом. Имеет два подразделения: для международных компаний и для отечественных.
- Рынок незарегистрированных Появился в 1980 году для оказания услуг небольшим фирмам. К сожалению, данный эксперимент был неудачным, и по причине низкой ликвидности в начале 90-х годов данный рынок аннулировали.
- Рынок альтернативных инвестиций. Возник в середине 1995 года для обслуживания небольших фирм. К новым кандидатам не предъявлялись особые требования в плане минимальной истории деятельности компании и количества уже пущенных в оборот акций. Также были снижены требования к величине минимального капитала. Но либерализация 1997 года привела к тому, что Лондонская фондовая биржа ужесточила правила размещения акций.
История
С начала 16-го века торги ценными бумагами осуществлялись в кофейнях или на улицах. В 1566 году приехавший из Голландии Томас Грешем предложил построить для этих целей отдельное помещение. Он заявил, что сделает это за свой счёт, но потребовал от местных жителей и правительства найти подходящую территорию. На собранную сумму денег размером в 3500 фунтов был приобретён нужный участок земли. В 1570 году состоялось открытие Королевской биржи.
Новая биржа
К сожалению, Великий Лондонский пожар её уничтожил, и новое здание отстроили лишь в 1669 году. Также была организована галерея, состоящая из 200 мест под аренду. В подвале здания хранили привезённые товары. В 1698 году брокеров изгнали из здания биржи за непристойное поведение (назойливость и шум). Для переговоров и заключения сделок была выбрана кофейня «У Джонатана». Тогда же появились первые прайс-листы на ценные бумаги. Через 50 лет кофейня «У Джонатана» повторила судьбу самой первой биржи - она сгорела. Однако посетители своими силами восстановили здание. В 1773 году недалеко от кофейни брокеры отстроили новое здание, окрестив его «Новым Джонатаном» (позже название поменяли на «Фондовую биржу»).
Биржа в 20-м веке
В 1987 году на бирже произошли кардинальные преобразования. Наиболее значимыми из них стали: перевод физических торгов в электронные (система SEAQ), отмена минимальной границы комиссионных, разрешение членам биржи совмещать брокерские и дилерские функции. Благодаря электронной системе SEAQ брокерам не нужно было выходить в зал на торги. Они могли заниматься этим в своём офисе.
К концу 1997 года котировки Лондонской биржи полностью перешли в электронный формат. Компьютерная торговая система SETS увеличила скорость совершения операций и эффективность работы в целом.
Лондонская биржа цветных металлов
Была основана во время Промышленной революции 1877 года. Сейчас Лондонская биржа цветных металлов считается самым важным европейским торговым центром. Она прошла долгий путь от простейших до форвардных (а потом и фьючерсных) сделок. Всё это позволяет потребителям и производителям промышленных металлов гасить возможные убытки и хеджировать риски при скачках цен. Совершать сделки можно по опционам, и наличному товару.
Биржа располагается в старинной постройке Плантэйшн Хаус и до сих пор сохраняет многие традиции прошлого. Операционный зал выполнен в форме круга, что определяет «круговое членство» участников торговых операций. Несмотря на появление электронных систем, сделки до сих пор заключают методом выкриков. Точно так же озвучивают и цены на металлы. Лондонская биржа на Плантэйшн Хаус имеет специальный «язык жестов», который брокеры используют во время ажиотажа, чтобы не перепутать отдаваемые и получаемые приказы.
Рынок золота
Есть и драгоценный металл, которым торгует Лондонская биржа, - золото. Оно всегда стояло в этом заведении особняком. Для осуществления торгов в отдельной комнате собираются представители пяти фирм. Ведущий председатель предлагает цену, а «пятёрка» выражает готовность заключать сделки. После всех согласований и утверждений оглашаются фиксированные цены, по которым и будут заключаться договора. По похожей схеме продаётся и покупается медь. безусловно, является одним из самых известных британских финансовых заведений. Но есть ещё три учреждения, о которых стоит упомянуть отдельно.
Лондонская биржа нефти
До 1970 года рынок энергоносителей был достаточно стабилен. Но в результате нефтяного эмбарго (1973-1974 гг.), образования ОПЕК и арабо-израильской войны нефтяные производители потеряли контроль над ценами. Поэтому в начале 80-х гг. в Лондоне была основана Международная нефтяная биржа. Главная причина её появления - возросшая волатильность цен на нефть. А нестандартное расположение объяснялось увеличением объёмов нефтедобычи в районе Северного моря.
Биржа предлагает как опционы на газойль, нефть, так и фьючерсные контракты. Главная её особенность - возможность обмена позиции наличного рынка на фьючерсную позицию при условии, что данный обмен происходит в нерабочие часы. Вторая особенность - длинный рабочий день (до 20:15). Такой график позволяет брокерам заключать арбитражные контракты с США.
Британская биржа опционов и фьючерсов
Изначально она имела совсем другое название: Лондонская товарная биржа. Данное заведение представляет собой рынок товарных деривативов и сельскохозяйственной продукции Соединённого Королевства. Конечно, по объёмам и размерам оно существенно уступает своим зарубежным собратьям (например, Чикагской бирже), но это абсолютно не мешает осуществлять значительную долю сделок по Европе.
Данная биржа появилась в середине 20-го века на базе «терминальных ассоциаций», которые проводили фьючерсные сделки по нескольким продуктовым линейкам. Позже она вобрала в себя почти все местные рынки, и даже забрала часть рынков у Балтийских коллег (деривативы на судовой фрахт и картофель). Цены на Лондонской бирже опционов и фьючерсов довольно выгодные. Можно заключать сделки как по обычным (ячмень, пшеница, свинина и проч.), так и по колониальным товарам (соя, сахар, кофе).
Международная биржа опционов и фьючерсов
В Британии существует отдельный рынок опционов, но работает он в основном со Швецией. Сделки по широкому ряду активов проводятся на Международной бирже опционов и фьючерсов.
До 1992 года данными сделками занимался операционный зал Лондонской фондовой биржи. Потом всё было перенесено в здание на Кэннон-стрит. Наибольшая часть продуктов этой биржи связана с облигациями и кредитными инструментами, а определённая часть сделок касается фьючерсных контрактов на акции.
На Международной бирже активно торгуется английский фондовый индекс FTSE 100. Её важная особенность заключается в возможности работы как с европейскими, так и с американскими опционами. До недавнего времени она обладала статусом самой лучшей биржи Европы в оснащения.
Международная биржа опционов и фьючерсов является центральным рынком Британии по деривативным инструментам и обеспечивает высокий уровень ликвидности для облигаций Японии, США, Германии и Италии. Но, в отличие от американских учреждений, она не занимается контрактами по валютным деривативам.
Когда-то биржи начинались с неформальных встреч в местах заключения сделок. Сейчас они стали формализованными финансовыми институтами, предлагающими клиентам широкий спектр различных услуг. По мере развития появлялись жёсткие расчётные системы и строгие правила, минимизирующие риски участников.
Большинство британских бирж до сих пор не приносят существенной прибыли. Их ответственность ограничивается обычными гарантиями (иногда в виде ценных бумаг). Клининговыми операциями этих учреждений занимается Лондонская расчётная палата. Именно она и обеспечивает гарантии из страхового фонда. На конец 2000 года его размер составлял 150 млн фунтов стерлингов.
Заключение
Сейчас Лондонская фондовая биржа входит в пятёрку самых крупных заведений подобного типа в мире. Там торгуют акциями 300 компаний из 60 стран. Если рассматривать российские фирмы, то наибольшим спросом пользуются бумаги «Лукойла», «Газпрома» и «Роснефти». С 2005 года на бирже запустили торговлю опционами и фьючерсами на индекс РТС.
Европы. Она расположена на площади Патерностер вблизи собора Святого Павла в лондонском Сити.
В настоящее время Лондонская фондовая биржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) является частью London Stock Exchange Group. На LSE торгуются акции компаний из 60 стран.
Сформированные за долгие годы понятные и разумные правила игры делают Лондонскую фондовую биржу международным рынком корпоративного финансирования, на котором одинаково комфортно работать и инвесторам, и предприятиям.
В настоящее время Лондонская фондовая биржа занимает третье место в мире по капитализации. Это самая многонациональная биржа мира. На ней совершается наибольшее количество операций с акциями иностранных эмитентов. Всего вращается около 3000 ценных бумаг.
Лондонская фондовая биржа один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг. В середине двадцатого века на ней была создана информационная система, с помощью которой отображались результаты торгов по 700 наиболее популярным ценным бумагам, а брокеры могли видеть телевизионную трансляцию биржевых торгов на специализированных мониторах. Сегодня управление сделками на LSE производится как по телефону, так и с помощью сети Интернет.
ИСТОРИЯ ЛОНДОНСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
Официально LSE основана в 1801 году, однако фактически её история началась в 1565-м, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги. Долгое время биржа была исключительно товарной, и лишь с 1695 года здесь начали проводить сделки с ценными бумагами. Однако вскоре брокерам, занимающимся ценными бумагами, вход на Королевскую биржу был запрещен из-за «недостойного поведения» и они переместились в окрестные кофейни, где и развивался фондовый рынок около 100 лет.
В 1760 году 150 лондонских брокеров, собравшись в кофейне Джонатана, организовали свой профессиональный клуб. В 1773 году они арендовали для своих встреч специальное помещение. Этот год обычно и считают годом рождения Лондонской фондовой биржи.
3 марта 1801 года состоялась реорганизация фондовой площадки: теперь участниками торгов могли быть только прошедшие регистрацию брокеры, а не просто те, кто заплатил дневной взнос.
В 1812 году был выпущен первый свод правил биржи, регламентировавший основные вопросы работы здесь. В целом 19 век ознаменовался ростом и укреплением Лондонской фондовой биржи.
В 1854 году биржа переезжает в новое более просторное здание.
В 1878 году на Лондонской фондовой бирже появляется первый телефон.
К концу 1800-х годов были изобретены также телетайп и телеграф и новые технологии привели к революции в работе биржи.
К 1901 году на Лондонской фондовой бирже торговались более 3 тысяч акций различных компаний. Однако свои коррективы в ее развитие внесла Первая мировая война. Именно в этот период Лондон потерял роль ведущего посредника на мировом фондовом рынке.
В 1923 году биржа получила свой собственный герб с девизом "Dictum Meum Pactum", «Мой Мир в моем Бонде».
Для восстановления позиций LSE после Второй Мировой войны была разработана программа развития, которая была реализована лишь к середине 1960-х годов.
В 1972 году было завершено строительство Биржевой башни и начата автоматизация биржевой торговли. 27 октября 1986 года были осуществлены наиболее радикальные изменения названные «Большой взрыв».
В 1991 году биржа впервые стала носить торговое название «Лондонская фондовая биржа».
В 2007 году Лондонская фондовая биржа объединилась с Borsa Italiana, создавая Группу “Лондонской фондовой биржи” (LSEG). Группа осуществляет свою деятельность из штаб-квартиры фондовой бирже в Патерностер-сквер.
Основные функции Лондонской фондовой биржи
Деятельность LSE осуществляется в нескольких основных направлениях:
1. Организация и регулирование центрального рынка ценных бумаг в Великобритании.
2. Организация и регулирование рынка международных акций на LSE.
3. Определение механизма листинга в Великобритании.
4. Определение фондовых индексов FTSE совместно с газетой Financial Times.
5. Создание возможностей для привлечения капитала.
Условия получения котировки
Рынок акций на Лондонской фондовой бирже делится на две группы. Первая группа это компании, которые отвечают требованиям организации FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору в Великобритании). Вторую группу составляют компании относящиеся к альтернативному инвестиционному рынку. Как правило, это компании, которые не выходят на основной биржевой рынок, а так же те кому требуются дополнительные инвестиции в процессе роста и расширения.
Для получения котировки или листинга Лондонской фондовой биржи компания должна раскрыть коммерческую, финансовую и управленческую информацию. Кроме того, рыночная капитализация фирмы должна составлять не менее 700 000 фунтов стерлингов, выпущенные фирмой акции должны быть свободно обращающимися. Также, 25% от всех акций компании должно принадлежать тем акционерам, которые не являются директорами этой компании. Ни один из акционеров фирмы не может иметь более 30% голосов.
Инструменты торговли
Ценные бумаги для торгов на Лондонской фондовой бирже:
Обыкновенные акции.
Биржевые фонды.
Биржевые товары.
Варранты.
Структурированные продукты-Облигации.
Розничная облигаций.
Глобальные депозитарные расписки.
Участники Лондонской фондовой биржи
Если говорить про участников LSE, то это огромное количество компаний из разных стран мира. На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «Лукойл», «Черкизово», «Евраз», «Сбербанк» – один из крупнейших банков России, ведущий успешную деятельность много лет подряд, «Татнефть»–крупная компания, занимающаяся добычей нефти на территории России и других стран, ВТБ - еще один из крупнейших банков, с уверенностью претендующего на статус российской «голубой фишки» и др. В 2005 году на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд рублей и 700 млн рублей в день).
Фондовый индекс FTSE 100 рассчитывается на основании стоимости акций 100 компаний с наибольшей капитализацией входящих в листинг. Он является основным фондовым индексом Лондонской фондовой биржи, а так же барометром успешности экономики Великобритании.
Статистика Лондонской фондовой биржи
В настоящее время на бирже котируются около 3000 компаний более чем из 60 стран. Общая рыночная стоимость этих компаний составляет 3,9 трлн. фунтов стерлингов. Ежедневный оборот торгов в июле 2011 года составлял 4,4 млрд. фунтов стерлингов (5,0 млрд. евро) и ежедневное количество сделок 611 941. Доля торгов LSE в торговом портфеле Великобритания - 62,2%.
Объем торгов акциями в 2012 году составил $2,2 трлн, снизившись на 22,7% по сравнению с 2011 годом. При этом объем торгов облигациями составил $4,57 трлн. Для сравнения: объем торгов на фондовом рынке ММВБ в 2012 году составил 24,1 трлн. рублей ($0,7 трлн.), что на 21% ниже, чем в 2011 году.
Вторичный рынок акций Великобритании представлен практически Лондонской фондовой биржей. LSE– одна из трех ведущих бирж мира по торговле акциями, лидирующая в торговле акциями иностранных эмитентов. На ее долю приходится примерно 50% зарубежного биржевого оборота акций национальных эмитентов.
Лондонская фондовая биржа сама является акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются. По данным World Federation of Exchanges (WFE), по итогам 2012 года LSE заняла 4 место в мире по капитализации, достигнув значения в $3,4 трлн., что на 4% выше показателей 2011 года. В первой половине 2013 года капитализация биржи выросла до $3,6 трлн., что почти на 9% выше аналогичных результатов первого полугодия 2012 года.
ПРОВЕДЕНИЕ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ
Деловая активность на Лондонской фондовой бирже подразделяется на различные рынки. Каждый рынок имеет собственное место в торговом зале биржи. На торговой площадке работают два вида посредников - брокеры, которые работают с полученными от инвесторов денежными средствами и джобберы, которые совершают сделки с ценными бумагами за свой счет.
Для сотрудников LSE действуют очень строгие правила, например, переход брокера в джобберы может быть произведен только в случае уведомления, которое должно быть представлено администрации торговой площадки не менее чем за месяц. Кроме того, брокеры не могут одновременно работать джобберами.
Брокер, получив приказ от своего клиента, приобрести или продать ценные бумаги, направляется в ту часть зала, где находится соответствующий рынок. Там работает много джобберов, которые конкурируют между собой, торгуя теми или иными акциями. Стандартного размера сделки не существует, кроме общепринятых, действующих на рынке в целом. Брокер в зависимости от содержания приказа приобретает бумаги у джоббера или продает их ему. Приказ не может быть исполнен, пока не будет достигнута указанная клиентом предельная цена, ЛИМИТ. По исполнении приказа брокер уведомляет об этом клиента, сообщая ему причитающуюся сумму и день выплаты.
В 1997 году на Лондонской фондовой бирже введена новая автоматизированная торговая система SETS. Специалисты окрестили это событие «второй большой встряской». В рамках новой системы на LSE стала использоваться одновременно и система ввода котировок (SEAQ), и система ввода приказов (SETS), а также их разновидности.
Для того чтобы ценная бумага могла быть продана в системе SEAQ, у нее должно быть по крайней мере два маркет-мэйкера. Маркет-мэйкеры – это члены биржи, обязанные на протяжении всего рабочего дня (с 8:00 до 16:30) давать котировки ценной бумаги, совершая их покупку и продажу в объеме, предписываемом биржей и устанавливаемом для каждой конкретной акции в зависимости от оборота за последние 12 месяцев. Кроме того, существует целый ряд правил, которые они обязаны выполнять.
Маркет-мэйкеры вводят свои котировки, которые высвечиваются на дисплеях пользователей системы. Эта информация доступна всем пользователям системы, но лишь они имеют доступ к Головной системе SEAQ, позволяющей вводить котировки.
В рамках SEAQ действует система SEAQ International, отражающая котировки акций иностранных эмитентов, входящих в Официальный лист Лондонской фондовой биржи. Ее особенностью является то, что котировки даются маркет-мейкерами в соответствующей национальной валюте.
Кроме того, пользователям доступна информация о последних сделках, заключенных на бирже, так называемый тикер. Тикер представляет собой электронный 100-страничный журнал. Информация, выводимая на экран, постоянно меняется по мере совершения сделок. Первая страница включает данные о самых последних сделках: цене и количестве проданных акций.
Ознакомившись с котировками той или иной ценной бумаги, абонент системы может совершить сделку, связавшись по телефону или иным способом с маркет-мейкером, предлагающим наилучшие условия. При этом, по правилам Лондонской фондовой биржи, сделки по ценным бумагам в системе SEAQ, совершенные в официальные котировочные часы (8:30 - 16:30), должны быть зарегистрированы в течение трех минут после их совершения. Сделки, совершенные в нерабочие часы, должны быть зарегистрированы с 7:15 до 8:00 утра следующего дня со специальной отметкой (0-00 time stamp). Регистрация осуществляется фондовой биржей по сообщению одного из участников сделки – непосредственно через терминал SEAQ, по телефону, телексу и пр. Биржа также установила, кто именно из участников сделки обязан предоставлять информацию.
Часть сделок осуществляется автоматически с помощью системы SAEF (SEAQ Automated Execution Facility). Это наиболее ликвидные акции, причем размер заявки не должен превышать 10% NMS. Для передачи заявок используются специальные терминалы. Заявка исполняется автоматически по наилучшей цене. Регистрация также осуществляется автоматически.
На Лондонской фондовой бирже расчеты производятся не ежедневно, а по так называемым расчетным дням. Один из таких дней бывает в середине месяца, второй - в конце. Все операции по сделкам, заключенным в предыдущий период, должны быть завершены в следующий расчетный день.
Попытки покупки биржи
В последние несколько лет Лондонскую фондовую биржу активно пытались купить крупнейшие финансовые институты мира. Первыми потрясли деловой мир Европы акционеры Франкфуртской биржи Deutsche Borse, заявив о намерении приобрести лондонскую площадку. В конце 2004 года это предложение вызвало настоящий переполох в деловых кругах, но сделка не состоялась.
В декабре 2005 года австралийский банк «Мэквери» предложил за LSE 1,5 млрд фунтов стерлингов, однако руководство биржи решило, что над ними просто издеваются.
Более серьезные предложения, а с ними и ужесточившаяся борьба, начались в 2006 году. В процесс включилась американская NASDAQ – наиболее серьезный игрок, заявивший, что купит биржу любой ценой. Предложение, сделанное англичанам, достигало уже 2,4 млрд фунтов стерлингов, но LSE оставалась непреклонной.
Пока все эти страсти вокруг Лондонской фондовой биржи лишь идут ей на руку: за два года на постоянных спекуляциях о грядущем поглощении ее собственные бумаги выросли в цене более чем втрое. LSE сейчас является ключом к финансовой Европе, и пока он не стал собственностью мировых финансовых гигантов.
Лондонская фондовая биржа от англ. L ondon stock exchange (LSE) - хорошо известна трейдерам всего финансового мира. Она считается одной из старейших и крупнейших площадок Европы. LSE биржа занимает пятое место по капитализации - 3 триллиона долларов.
Коротко о бирже:
- Валюта - фунт стерлингов;
- Официальная дата основания - 1801 год;
- Владелец - London Stock Exchange Group;
- Капитализация - свыше 3 трлн. дол.
- Индексы - семейство FTSE.
LSE сама является акционерным обществом и ее ценные бумаги вращаются непосредственно на бирже.
LSE - одна из крупнейших бирж мира
История Лондонской фондовой биржи
Официально основана биржа была 216 лет назад в 1801 году. Но начало свое берет со дня появления Королевской биржи в 16 столетии. Тогда в 1571 году королевский советник по финансовой части Томас Грешэм не поскупился и за собственные деньги построил отдельное здание для проведения сделок.
Планировалось, что здесь будут вести дела те, кто занимается овечьей шерстью. Однако очень быстро биржу оккупировали торговцы самыми разнообразными товарами. Правда все они принадлежали к придворной знати. Простым смертным пришлось довольствоваться торговлей в местной кофейне неподалеку - Jonathans Coffee House.
В конце 17 столетия руководство пошло на жесткие меры в отношении торговцев на бирже, приняв решение ограничить их количество до 100 человек. Также тех, кто торговал, не получив необходимых лицензий, начали карать штрафами.
Новые правила привели к тому, что большинство трейдеров начали собираться в разных местах на открытом воздухе или в кофейнях вне стен биржи.
В итоге, когда подобная неорганизованность всем надоела, в 1801 году было построено и открыто новое здание для биржи. В этом же году был опубликован свод правил торговли на площадке, а также всех маклеров начали официально регистрировать. К 1812 году правила еще больше ужесточились - теперь осуществлять сделки частным торговцам можно было через брокерских агентов.
19 столетие ознаменовалось бурным развитием биржи. Все больше компаний из разных отраслей, таких как горнодобывающая, финансовая, сталелитейная, железнодорожная, нефтеперерабатывающая, обращались на биржу с целью продать акции и получить прибыль.
В результате руководство LSE делало все, чтобы площадка была оснащена последними техническими новинками. В частности, для быстрой связи с другими биржами Европы и Америки были установлены телеграфы.
Все шло успешно до начала Первой мировой войны. Во второй половине 1914 года площадка была закрыта почти полгода. В начале 1915 были приняты дополнительные ограничительные меры, которые должны были предотвратить возможные убытки. Однако они в результате привели к тому, что торговцы массово начали покидать биржу.
Не лучшим образом повлияла на деятельность LSE и Вторая мировая война. Постепенно восстанавливать свою былую славу биржа начала в середине 60-х годов. В 1972 году для нужд биржи было построено еще одно здание, которое получило название Биржевая башня. В этом же году все процессы на площадке были автоматизированы.
Поворотным моментов в деятельности LSE считается 27 октября 1986 года. Этот день величают не иначе как Взрывной понедельник , а еще чаще - как Большой взрыв . Именно тогда:
- голосовые торги были заменены электронными;
- был пересмотрен порядок комиссионных сборов, в частности отменена жесткая комиссия;
- для участников биржи были существенно изменены условия проведения торгов.
Проведенные действия в дальнейшем оказались настолько эффективными, что площадкой всерьез заинтересовалась американская NASDAQ и предложила выкупить ее за 2,4 миллиарда фунтов стерлингов. Руководство Лондонской биржи особой радости по поводу сделки не проявило, заявив, что сумма слишком мала и площадка на самом деле стоит значительно дороже.
Главные рынки биржи - основной и альтернативный
NASDAQ ответ не понравился, и они решили действовать хитрее, скупая все доступные акции LSE. К 2007 году в руках американцев оказалось больше 28% акций. Однако впоследствии что-то пошло не так и они собранный пакет перепродали арабской Borse Dubai.
Лондонская биржа все это время тоже не бездействовала, а активно укрепляла свои позиции. Для примера объединилась с биржей Италии. Это привело к ому, что в результате LSE превратилась в крупную компанию под названием London Stock Exchange Group.
Рынки LSE
Лондонская фондовая биржа позволяет получать доступ к площадке разным компаниям: как крупным корпорациям, так и предприятиям, которые развиваются.
Главные рынки такие:
- Основной (Premium Listed Main Market (PLM) - те, кто хочет попасть сюда, должны отвечать всем требованиям, которые предъявляет Управление по финансовому регулированию и надзору страны (FSA). А они максимально строгие - во-первых, нужно как минимум в течении трех лет показывать стабильный доход, также капитализация должна составлять 700 тысяч фунтов стерлингов. Здесь представлено более полторы тысячи компаний со всего мира.
- Альтернативный (Alternative Investment Market (AIM) - около 3 тысяч компаний с малой капитализацией. Требования тут менее жесткие, а потому сюда могут попасть молодые развивающиеся предприятия. Главное - это соблюдать британские законы и иметь финансового консультанта NOMAD.
Работают на бирже и два специализированных рынка:
- Профессиональный рынок ценных бумаг Professional Securities Market (PSM) - площадка, где размещаются долговые бумаги, а также депозитарные расписки.
- Specialist Fund Market (SFM) - рынок для высокопрофессиональных инвесторов и инвестиционных фондов.
Последние два для рядовых участников биржевой торговли закрыты, а потому, когда говорят о Лондонской бирже, речь в основном идет о первых двух секциях.
Индексы LSE
На Лондонской бирже представлено семейство известных биржевых индексов - FTSE, что расшифровывается как Financial Times Stock Exchange. Это в частности:
- FTSE 100 - «голубые фишки» Англии, 100 компаний страны, которые находятся впереди всех по капитализации. Начал рассчитываться с начала 1984 года. Трейдеры и брокеры неофициально его еще называют «footsie» - Футси 100.
- FTSE 250 - 250 компаний второго эшелона, которые лишь немного отстают по показателям от первой сотни. Появился немного позже - в 1985 году.
- FTSE 350 - своеобразный микс первых двух индексов.
- FTSE SmallCap - объединяет компании, которые пока не могут похвастаться высокой капитализацией.
- FTSE All-Share - выборка по акциям всех компаний биржи.
Торговые платформы LSE
Сегодня деятельность на площадке проводится на платформе Millennium Exchange, которую ввели в действие в 2011 году. Обошлась она бирже в 30 миллионов долларов и по утверждению экспертов, каждый год помогает LSE экономить как минимум 15 млн. дол.
Платформа основана на системе Novell SUSE Linux и отличается как скоростью проведения транзакций, так и удобством в использовании.
До того времени вся работа происходила на платформе TradElect. Однако от нее пришлось отказаться, поскольку платформа мало того, что высокой производительностью не могла похвастаться, так еще и в ней происходили частые сбои, в результате которых приходилось останавливать торговые сессии.
Время работы LSE
Основная сессия на бирже начинается в 8 часов каждый будний день и заканчивается в 16.30 по Гринвичскому времени. Кроме того:
- 15 — 07.50 - представление отчетов компаний;
- 50 — 08.00 - ордера подгружаются в торговые терминалы и открывается аукцион;
- С 16.30 и до 16.35 пересчитываются все индексы и выполняются сделки по фиксированным ценам;
- С 16.35 по 17.00 можно подать заявку на ввод или вывод средств;
- 00 — 17.15 -отчетность компаний.
Официальный сайт Лондонской биржи - londonstockexchange.com.