Как се изразява рентабилността? Рентабилност на предприятието. Рентабилност на основните дейности
Като цяло си струва да се отбележи, че когато се занимавате с определена икономическа дейност, винаги трябва да анализирате нейните резултати, ефективността на изразходваните усилия (точно както в ) и да направите подходящи изводи за перспективите за развитие и затова е необходимо да знаете какво е рентабилност, ако сте или по друг начин сте свързани с анализа на дейността на предприятието. Тази статия ще представи видове доходност, ще говорим за нея показатели, ще направим необходимите изчисления и ще разберем как да използваме резултатите формуликогато се анализира дейността на стопански субект.
Концепцията за "рентабилност"
Рентабилността на едно предприятие (бизнес) епоказател, характеризиращ рентабилността на неговата дейност, или, с други думи, показател за икономическа ефективност. До известна степен този параметър показва колко ефективно компанията използва икономическите, природните, паричните и трудовите ресурси, с които разполага. Ако това е структура с нестопанска цел, тогава можем да кажем, че рентабилността е ефективността на нейната работа, а за търговските единици по-важни са точните количествени характеристики. Можете да сравните рентабилността с показателя за ефективност, тоест съотношението на направените разходи и получения резултат печалба(тоест, опростено, съотношението на разходите и приходите). Ако даден бизнес реализира печалба в края на отчетния период, тогава такъв бизнес може да се нарече печеливш.
Видове
Тъй като показателите за ефективност традиционно се различават в зависимост от вида бизнес, струва си да говорим за различни видове рентабилност. Също така си струва да се отбележи, че при изчисляване на различни видове наем, различни коефициентии следователно формулите ще бъдат доста различни. Можем да говорим за следните видове доходност:
- Обща рентабилност активи (текущи и нетекущи) – характеристика, показваща какви средства са събрани от компанията, за да реализира печалба от 1 рубла. Неговата оценка може да се извърши въз основа на съотношението на печалбата преди данъци и средната стойност на всички активи на компанията за определен период от време (вземете например година). С други думи, това е способността на активите на компанията (повече за пасивите и активите тук) да създават печалба. Ако говорим за рентабилността на формирането на самите активи на компанията, то в този случай трябва да я изчислим, като разделим печалбата на компанията (отново преди данъци) на средната цена на привлечените активи, отново за определен период от време (например една година).
- Рентабилност продукти(продукт) - съотношението между печалбата от продажбата на продукт и средствата, изразходвани за неговото производство (производство). Индикаторът характеризира колко рентабилно е производството на определен продукт или услуга.
- Рентабилност производство– икономически показател, характеризиращ осъществимостта на определен вид бизнес. В този случай говорим за връзката между производствените разходи и получената нетна печалба. Както бе споменато по-горе, производството с положителен баланс на печалби и разходи е рентабилно. Мерките за увеличаване на рентабилността на производството включват намаляване на себестойността на продукта и подобряване на качеството на продукцията.
Изчисляване и коефициенти, други видове
Би било непълно да се говори за това какво е доходност и да се говори за нейните видове, без да се предоставят визуални формули и изчисления. Разграничават се следните показатели за рентабилност:
- Възвръщаемост на активите (ROA) = печалба/цена на активите*100%. В този случай е уместно да се говори не само за собствените активи на предприятието, но и за привлечените (например заеми или вземания).
- Отдаваемост дълготрайни активи (ROFA)– подобен на предходния показател, оценяващ ефективността на дълготрайните производствени активи, а не на активите. Съответно формулата отчита тяхната цена.
- Отдаваемост собствен капитал (ROE)– параметър, показващ колко ефективно се използват собствените средства предприятие (или банка). В този случай се изчислява като съотношение между нетната печалба и размера на уставния капитал (а понякога и допълнителен). ROE = печалба/собствен капитал*100%. Разликата в възвръщаемостта на активите и капитала показва размера на финансовия ливъридж (т.е. размера на заетите средства), използван при правене на бизнес. Трябва да се отбележи, че съотношението ROE е признато за един от основните показатели при анализиране на дейността на предприятие в развитите страни.
- Рентабилност инвестиция (ROI)- показател, който оценява колко печалба е получена от първоначалната инвестиция, тоест това е съотношението между получената печалба и размера на първоначалната инвестиция. Ефективността на инвестициите (какво са инвестициите?) може лесно да се покаже на примера на акциите (прочетете какви са акциите на компанията тук). Например, инвеститор (как сами да станете инвеститор?) Първо купи акции на Газпром на цена от 149,5 рубли, а след това, забелязвайки низходяща тенденция на фондовия пазар, реши да ликвидира отворената позиция и продаде ценните книжа (можете прочетете за видовете ценни книжа тук) на цена от 135,2 рубли за брой (загуба от 14,3 рубли). В резултат на това той получава отрицателна инвестиционна ефективност от: -14,3/149,5*100% = -9,56%. Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите и неговото ниво не са основните показатели за успешната дейност на компанията, тъй като не отразява ситуацията с някои оперативни потоци (например финансови инвестиции на заемен капитал и др.), Но въпреки това ефективността на основният оперативен оборот е отразен доста ясно.
Изчисляването на ефективността на бизнес дейностите може да се направи, като се вземат предвид както еднократните, така и текущите разходи. Правете разлика между рентабилността производство и продукти. Нека обясним разликите. Коефициентът на рентабилност на производството оценява степента на ефективност, с която се използва собствеността на организацията (т.е. дълготрайни активи и оборотен капитал).
Формулата за този коефициент е следната:
Рп = (Pb / (Фонд. + Средства))*100%
при което,
- Rp е производствената рента (измерена като процент)
- Pb - балансова печалба (измерена в хиляди рубли)
- Фос.фонд. – цена на дълготрайните активи (средно годишно, хиляди рубли)
- Оборотни средства - размер на оборотни средства (хиляди рубли)
Възвръщаемостта на производството (ROM) показва колко ефективни са направените разходи. В този случай се изчислява съотношението между печалбата от продажбите на продукта и неговата себестойност. Този показател може да се изчисли както общо за всички продадени продукти, така и за отделни продуктови позиции. Формулата ще изглежда така:
Rp = (P / Sp)*100%, където
- Рп – наем на продадени продукти,
- P – печалба от продажби
- Cn – себестойност на продадените продукти.
- Е, освен тези коефициенти има и така наречения коефициент на рентабилност продажби, обозначен като ROS (return on sale). Стойността му се изчислява чрез съотношението между печалбата от продажби (оперативната печалба) и приходите на компанията. С други думи, това е връзката между нетната печалба, оставаща след данъчно облагане, и обема на продажбите. И по-просто казано, този параметър отразява колко процента от печалбата се съдържа във всяка рубла, получена (спечелена) от компанията. Несъмнено това е един от показателите, на базата на които се формират цените на стоките и услугите, продавани от компанията, и показва колко значителни са разходите на компанията.
- Възвръщаемостта на персонала (ROL) е връзката между нетната печалба и средния брой на персонала (т.е. средния брой за определен период от време). С други думи, винаги е необходимо да се спазва определен праг от числа, за да се максимизират печалбите.
- Рентабилността на договорните услуги се изчислява, като разликата между разходите, ако изпълнителят предоставя работата, и разходите, ако не са предоставени, се раздели на разходите, ако клиентът извършва услугите. Под формата на формула това може да се представи по следния начин: Rсуб.услуги = (Знепред. - Zпредставяне) / Zпредстав. Освен това, в случай на неспазване, изпълнителят ще понесе по-големи загуби, свързани с глоби, отколкото ако цялата работа бъде завършена навреме.
Има специална оферта за посетителите на нашия уебсайт - можете да получите съвет от професионален адвокат напълно безплатно, като просто оставите въпроса си във формата по-долу.
Наистина, разберете какво е доходноств цялото му многообразие от форми – трудна задача, но все пак разрешима. Тези показатели се използват при качествена, цялостна оценка на дейността на даден икономически субект (например под формата на акционерно дружество) и могат да кажат много за потенциала за по-нататъшно развитие. Допълнителни статии за финансов анализ, микроикономика, инвестиции (например относно), управление на лични финанси и правене на пари на фондовата борса ще бъдат представени на уебсайта в близко бъдеще.
Пазарните субекти, извършващи стопанска дейност, трябва редовно да анализират крайните резултати от извършената работа, както и ефективността на изразходваните усилия. Всеки такъв анализ трябва да завърши с обобщаване на резултатите, които ще посочат по-нататъшни перспективи за развитие на бизнеса. Ако трябва да извършите икономически анализ на дейността, рентабилността ще стане практически основният фактор.
Какво е доходност?
Терминът "рентабилност" означава определен показател, който определя икономическата ефективност, характеризиращ рентабилността на предприемаческия "труд". Използвайки този параметър, мениджърът може да разбере дали предприятието ефективно използва ресурсите, с които разполага. Такива ресурси могат да включват финансови, природни, както и трудови и икономически ресурси. Казано по-просто, рентабилността е способността на една компания да генерира приходи от своите дейности, надвишаващи разходите си.
Ако говорим за сферата на дейност на нетърговските структури, трябва да се отбележи, че показателят за рентабилност в този случай може да се счита за ефективността на извършената от него работа. Когато става въпрос за търговски организации, важни са точните количествени показатели. Съвременната икономическа теория сравнява рентабилността с показател като ефективност, който е съотношението на сумата от крайните разходи и крайната печалба, получена от дейността на компанията.
С други думи Индикаторът за рентабилност е просто съотношение на разходите и получените приходи. Ако, обобщавайки резултатите за предходната година, счетоводният отдел обяви, че компанията е реализирала печалба, бизнесът се счита за печеливш и се изплаща.
Видове доходност
Днес рентабилността може да бъде представена в различни форми, тъй като определянето на ефективността на бизнеса може да изисква изчисления с различно съдържание. Когато правите изчисления за различни бизнес области, трябва да вземете предвид, че коефициентите и формулите за тяхното изчисляване ще бъдат различни. Рентабилността се случва:
- Обща рентабилност на нетекущи и текущи активи. Тази характеристика показва финансови заеми, които са били използвани от организацията за увеличаване на печалбите в размер на 1 рубла. Коефициентът се изчислява въз основа на коефициент на печалба, които са фигурирали в баланса на предприятието преди плащането на пълния размер на установените данъци, и средната цена на всички активи на разположение на дружеството за определен период от време. Общата рентабилност може да се изчисли за тримесечие, половин година, година или месец и представлява способността на активите на предприятието да увеличават печалбата. Ако е необходимо да се изчисли рентабилността на формирането на активи, трябва да разделите сумата на печалбата преди данъци на изчислената средна цена на активите, които са били привлечени точно в този период от време;
- Рентабилност на продукта - икономически показател, който действа като съотношение между печалбата, получена от продажбата на стоки, и разходите, свързани с тяхното производство. Полученият коефициент ще даде оценка на рентабилността на производството на всеки конкретен продукт;
- Рентабилност на производството предполага специфичен икономически коефициент, който ви позволява да оцените адекватно осъществимостта на управлението на бизнес. За изчисляването му е необходимо да се изчисли съотношението на разходите и нетната крайна печалба. Ако индикаторът за балансовата печалба и балансът на постоянните разходи са положителни, производствената операция може да се счита за печеливша. За да се увеличи рентабилността на производството, е необходимо да се намали финалът себестойност на производството, оставяйки качеството му същото или го подобрявайки.
Видове доходност и формули за изчисление
За пълно разкриване концепция за доходност във всеки от неговите видове трябва да се представят визуални формули, които могат да се използват за дават примери за изчисления. Коефициент на рентабилност:
- ROA=Печалба/Цена на актива*сто процента. ROA е индикатор, показващ възвръщаемостта на активите. Общите активи трябва да вземат предвид не само активите, притежавани от предприятието, но и активите, които са привлечени, например заеми или вземания;
- ROFA– показател, който определя рентабилността на дълготрайните производствени активи. Коефициентът се изчислява по схема, подобна на предишния показател, и се използва за оценка на ефективността на използването не на активите като цяло, а на дълготрайните активи. Следователно формулата показва директно цената на дълготрайните активи;
- ROE– показател за възвръщаемост на капитала, който е равен на нетната печалба, разделена на размера на уставния капитал, умножен по сто процента. Коефициентът помага да се разбере колко правилно се използват личните средства на организацията. Размерът на кредитните средства, използвани за производство, се показва от разликата между показателя, показващ ефективността на използване на активите и рентабилността на пасивите. Трябва също така да знаете, че резултатният показател е един от основните коефициенти, използвани за ефективен анализ на работата на предприятията, регистрирани в развитите страни;
- ROI– показател за възвръщаемост на инвестициите – коефициент, който дава адекватна оценка на печалбата, получена от първоначалната инвестиция. Тоест, този коефициент е съотношението на печалбата, получена в резултат на инвестицията, и материалния размер на първоначалната инвестиция. Можете да демонстрирате по-ясно ефективността на инвестициите, като разгледате ситуационен пример с покупката на акции. Например, инвеститор закупи акции на Газпром за сумата от 149 рубли 50 копейки, но след известно време забеляза спад в този сегмент от акции на пазара от ценни книжаи реши да ликвидира текущата позиция, като продаде акции за 135 рубли 20 копейки. Загубата възлиза на 14 рубли 30 копейки. Нека да обобщим. В резултат на това инвестиращото лице получава отрицателна ефективност, равна на -9,56%. Ето защо този коефициент не може да се нарече основен, тъй като има тенденция да отразява ситуации, които възникват само при определени оперативни потоци, например финансови инвестиции на заемен капитал;
Ако говорим за изчисляване на ефективността на бизнес дейностите на предприятието, трябва да се отбележи, че изчисленията трябва да се извършват, като се вземат предвид еднократните и текущите разходи. Съвременната икономическа теория разграничава рентабилността на производството и рентабилността на продукта:
- ROM– индикаторът за рентабилност на продукта се счита за коефициент, който показва нивото на ефективност на всички материални разходи. Тук говорим за съотношението на печалбата, получена при продажбата на продуктите, и себестойността на продадените стоки. Показателят може да се изчисли за всяка конкретна единица стока и за всички продукти като цяло. В този случай формулата ще бъде следната:
RP=(P/SP)*100%, където RP е показателят за рентабилност, SP е себестойността на продадените стоки, P е печалбата;
- Рентабилността на производството е степента на ефективност при използване на имуществото, собственост на предприятието, което включва оборотен капитали дълготрайни активи. Формула:
RP = (PB/(F os.f. + F os.sr))*100%, където RP е коефициентът на рентабилност на производството, изразен като процент, PB е балансовата печалба, F os.f е цената на фикс. активи, F os.f.f – сумата на оборотния капитал.
Допълнителни видове показатели за доходност
В допълнение, рентабилността може да бъде възпроизведена чрез следните показатели:
- ROS- възвръщаемостта на продажбите е съотношението на печалбата, получена от продажбата на продадената продуктова гама, и приходите на компанията. Казано по-просто, коефициентът е съотношението между нетната печалба, оставаща след приспадане на данъчните облекчения и обема на продажбите. Индикаторът показва процента на печалбата, включен във всяка рубла, спечелена от организацията. С помощта на този коефициент се формира себестойността на всеки продукт. Индикаторът дава и адекватна оценка на разходите на компанията;
- ROL– показател за рентабилността на труда, който се показва като отношение между нетната печалба и Брой служители, регистрирани в предприятието в определен период от време. С други думи, мениджърите на организацията трябва да контролират прага на броя на служителите, при който ще бъде възможно да се получи максимална печалба;
- Рентабилността на договорните услуги се изчислява, както следва:
R друго услуги = (3 непредставители – 3 представителя)/3 повторения
Когато работите с изпълнители, също е необходимо да се вземе предвид, че ако планът не бъде изпълнен, изпълнителят ще понесе значителни загуби, например глоби и други санкции.
Начини за увеличаване на доходността
За да се определят тенденциите в колебанията в рентабилността на продажбите, е необходимо да се установи отчетен период и базов период. Като основа за базовия период можете да вземете показателите, изчислени за последното тримесечие или година, когато печалбата, получена от компанията, е била максимална. След това коефициентът за отчетния период ще бъде сравнен с коефициента за базовия период.
Възвръщаемостта на продажбите може да бъде изкуствено увеличена. За да направите това, е необходимо или да увеличите цената на продаваните стоки, или да намалите разходите. За да вземе правилното решение, компанията трябва да вземе предвид следните фактори: колебания в потребителското търсене, динамика на пазара, оценка на работата на конкурентни организации и т.н.
Като цяло, за да се подобри рентабилността, рентабилността трябва да бъде подобрена. Можете да направите това по следните начини:
- Чрез увеличаване на производствения капацитет.Използването на технологичния прогрес изисква допълнителни материални инвестиции, но позволява икономии в по-нататъшния ход на производствения процес. Производственото оборудване, което вече е на разположение в предприятието, може да бъде модернизирано, като по този начин спестява ресурси и повишава ефективността на труда.
- Подобряване качеството на продуктаможе значително да повлияе на увеличаването на търсенето;
- Разработвайки компетентна маркетингова политика,която ще се основава на промоция на продукта чрез използване на пазарните условия и предпочитанията на клиентите. Големите предприятия имат цели отдели, посветени на маркетинга. В малките предприятия функциите на маркетолог се изпълняват от мениджъри.
- Чрез намаляване на себестойността на продадената продуктова гама.Това може да стане чрез намиране на доставчици, които предлагат необходимите суровини, продукти или услуги на цени, по-ниски от тези на конкурентите. Основното тук е да се следи качеството, което не трябва да страда.
За да улесним изучаването на материала, разделяме статията на теми:
Възвръщаемостта на продажбите е показател за ценовата политика на компанията и способността й да контролира. Разликите в конкурентните стратегии и продуктовите линии причиняват значителни вариации във възвръщаемостта на стойностите на продажбите в компаниите. Често се използва за оценка на оперативната ефективност на компаниите.
В допълнение към горното изчисление (възвръщаемост на продажбите по; английски: брутен марж, марж на продажбите, оперативен марж), има и други варианти при изчисляване на показателя за възвръщаемост на продажбите, но за да се изчислят всички тях, са необходими само данни за печалбите (загубите ) на организацията (т.е. данни от формуляр № 2 „Отчет за приходите и разходите“, без това да засяга данните от баланса). Например:
Възвръщаемост на продажбите въз основа на EBIT (сумата на печалбата от продажби преди лихви и данъци във всяка рубла приходи).
възвръщаемост на продажбите въз основа на нетната печалба (нетна печалба на рубла от продажби (на английски: Profit Margin, Net Profit Margin).
Печалба от продажби на рубла, инвестирана в производството и продажбата на продукти (работи, услуги).
Печалбата и рентабилността на предприятието са пряко свързани.
Печалбата е икономическа категория, която изразява производствените проблеми, произтичащи от формирането и последващото използване на произведения продукт. В реалния сектор печалбата приема материална форма под формата на ресурси, средства и ползи.
Ако една компания реализира някаква печалба, значи е печеливша. Показателите за доходност, използвани при изчисленията, отразяват относителната доходност. предприятие се основава на анализа на тези показатели. За оценка на ефективността и икономическата осъществимост на дейността на предприятието се вземат абсолютни и относителни показатели.
Абсолютните показатели позволяват да се анализира динамиката на показателите за печалба за определени години. В същото време, за да се получат по-надеждни резултати, индикаторите се изчисляват, като се вземат предвид.
Относителните показатели представляват варианти на съотношението на печалбата и вложените в производството (печалба и производствени разходи). Следователно те не са толкова податливи на инфлация.
Абсолютният размер на печалбата не винаги дава правилна представа за нивото на рентабилност на дадено предприятие, тъй като се влияе както от качеството на работа, така и от мащаба на дейността. В тази връзка, за по-точно характеризиране на работата на предприятието, те използват не само абсолютния размер на печалбата, но и относителен показател, наречен ниво на рентабилност.
Тези показатели трябва да се разглеждат в сравнение с други периоди от време, тъй като това ни позволява да преценим динамиката на развитието на предприятието.
Рентабилността на предприятието характеризира нивото на рентабилност или нерентабилност на производството. Самите показатели за рентабилност са относителни характеристики на резултатите от финансовия растеж и ефективността на организацията. Те отразяват относителната рентабилност на фирма или предприятие, която се измерва като процент от капиталовите разходи от различни позиции.
Най-важните характеристики на действителната среда, в която се формира, са показателите за рентабилност. Те се използват при оценка на финансовото състояние на предприятието.
Основните показатели за рентабилност са: рентабилност на продуктите на предприятието, възвръщаемост на капитала и обща рентабилност.
Рентабилността на продукта е отражение на съотношението печалба на единица продаден продукт. Този показател се увеличава, когато цените на продуктите се повишават, докато производствените разходи остават постоянни или когато цените на продадените продукти остават постоянни.
Възвръщаемостта на капитала показва ефективността на използването на всички активи на разположение на предприятието.
Общата рентабилност (рентабилността на предприятието) изразява съотношението на отчетната печалба към средната стойност, както и нормализираните. Това съотношение на средства към разходи показва рентабилността на предприятието. С други думи, нивото на общата доходност, отразяващо увеличението на инвестирания капитал, е равно на печалбата преди лихвата, умножена по 100% и разделена на активите.
Общата рентабилност е ключов показател, използван в анализа на рентабилността. За по-точно определяне на развитието на организацията се изчисляват още два показателя: рентабилност на производствения оборот и броят на оборота на активите.
Рентабилността на оборота е равна на зависимостта на брутния приход от разходите. Броят на оборота на капитала е равен на съотношението на брутния приход към размера на капитала.
Марж на печалбата
В тези условия печалбата е основният показател за оценка на икономическата дейност на предприятията, тъй като тя акумулира всички приходи, разходи, загуби и обобщава резултатите от бизнеса. Въз основа на печалбата може да се определи рентабилността и да се проучи ефективността на функционирането на предприятията и техните асоциации. Печалбата е един от източниците на производствено и социално развитие на предприятието, растеж на неговото имущество, собствен капитал и др.Използвайки метода на дялово участие, е възможно да се измери влиянието върху нивото на рентабилност на оперативния капитал на промените в средните салда на определени видове бизнес активи.
След това е необходимо да се проучат причините и факторите, които са повлияли на промяната в средните баланси на дълготрайни и текущи активи и да се идентифицират резерви за повишаване на ефективността на тяхното използване. Средните баланси на дълготрайните производствени активи могат да бъдат математически представени като съотношение на обема на търговския оборот към нивото на производителността на капитала. Въздействието на капиталовата производителност върху възвръщаемостта на оперативния капитал може също да бъде измерено чрез метода на собствения капитал.
Средните салда на текущите активи могат да бъдат представени като произведение на средния дневен оборот от техния оборот в дни. В тази връзка, въз основа на нивото на рентабилност на оперативния капитал, е възможно да се проучи влиянието на втория качествен показател за работата на търговските предприятия - оборотът на оборотния капитал. За да направите това, изчислете колко средства се освобождават или допълнително инвестират поради промени в оборота (чрез умножаване на действителния среден дневен оборот за отчетната година по ускоряването или забавянето на оборота на оборотния капитал в дни) и използване на метода на дялово участие , определят влиянието му върху нивото на рентабилност на икономическите ресурси (използвайки същата методология, както и влиянието върху рентабилността на промените в производителността на капитала).
Световната практика на стандартна оценка на икономическата и финансовата дейност на предприятията предполага използването на система от взаимосвързани показатели за рентабилност, всеки от които носи много специфична тежест за потребителите на информация. Някои от тях се използват за оценка на текущото състояние на дадено предприятие, други - при извършване на динамичен и сравнителен анализ на показателите за рентабилност по сектори на основната дейност (по вид икономическа дейност и самоиздържащи се подразделения), по предприятия-аналоги и конкуренти предприятия. За целта е разработена научно обоснована система от показатели за рентабилност. Наред с разгледаните по-рано показатели за рентабилност на продажбите и оперативния капитал се предлага да се изследват рентабилността на дълготрайните производствени активи, рентабилността на оборотния капитал, рентабилността на разходите за труд, възвръщаемостта на собствения капитал (печалба към източници на собствен капитал), рентабилността на постоянния капитал (съотношението на печалбата към собствения капитал плюс дългосрочните пасиви), рентабилността на икономическия потенциал (печалбата спрямо средните годишни салда на основния и оборотния капитал и разходите за труд) и др. Те определят и печалбата на служител, на 1 m 2 търговска площ или цялата площ на магазина.
Горните показатели за рентабилност трябва да се изчисляват въз основа на печалбата от продажбата на стоки, баланса и нетната печалба, което дава възможност да се проучи влиянието на компонентите на печалбата и нейното използване върху рентабилността на предприятието.
Анализът на рентабилността на продажбите трябва да се извършва и за отделни стоки и продуктови групи, като се използват данни от продуктово счетоводно отчитане на брутния доход и разходите за дистрибуция. Това ви позволява да идентифицирате високодоходни, нискодоходни и нерентабилни стоки и да предприемете мерки за разширяване на покупката и продажбата на стоки с висока доходност. В условията на пазарна икономика трябва да се определя рентабилността на всяка партида закупени стоки. При проучване на осъществимостта и ефективността на закупуването и продажбата на отделни партиди стоки е необходимо да се вземе предвид техният оборот.
Показатели за рентабилност
Възвръщаемостта на обикновените акции (ROCE) се изчислява като съотношението на нетната печалба минус дивидентите от привилегированите акции към обикновения акционерен капитал. Формулата за изчисляване на индикатора е следната:ROCE = (нетна печалба - дивиденти по привилегировани акции) / среден годишен акционерен капитал.
Средната годишна стойност на активите се изчислява на базата на баланса на предприятието като половината от сумата на стойността на активите в началото и края на годината или като средно аритметично от балансовите стойности в края на годината. тримесечия, включени в отчетната година.
Възвръщаемостта на вложения капитал (ROCE) се използва от финансистите като мярка за възвръщаемостта на вложения капитал от дадена компания. Това обикновено е необходимо, за да се сравни представянето на различни видове бизнес и да се оцени дали компанията генерира достатъчно печалби, за да оправдае разходите за набиране на капитал.
Ако дружеството няма привилегировани акции и не е задължено да изплаща дивиденти, тогава стойността на този показател е еквивалентна на ROE.
Възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC) Този коефициент се изчислява като съотношението на нетната оперативна печалба на компанията към средногодишния общ инвестиран капитал. Формулата за изчисляване на индикатора е следната:
ROIC = NOPLAT / инвестиран капитал * 100%
където NOPLAT е нетната оперативна печалба минус коригираните данъци.
Инвестиран капитал е капитал, инвестиран в основната дейност на дружеството. Само капиталът, инвестиран в основните дейности на компанията, трябва да се счита за инвестиран капитал, точно както разглежданата печалба е печалба от основните дейности. Най-общо казано, инвестираният капитал може да се изчисли като сбор от текущите активи в основните дейности, нетните дълготрайни активи и нетните други активи (минус нелихвоносните пасиви). Друга възможност за изчисление е, че инвестираните средства се считат за сбор от собствен капитал и дългосрочни задължения. Подробностите за определяне на размера на инвестирания капитал ще зависят от счетоводните практики и бизнес структурата.
Основното условие, което трябва да бъде постигнато, е анализът да вземе предвид този и само този капитал, който е бил използван за получаване на печалбата, включена в изчислението. На практика често се прибягва до опростен подход, при който не се подчертават основните дейности на компанията, а анализът се извършва върху всички инвестиции и всички приходи. Грешката на това предположение ще зависи от това каква ще бъде неоперативната печалба на компанията през разглеждания период и колко голяма ще бъде инвестицията в неосновни дейности. Като се вземат предвид възможните допускания, формулата ROIC може да бъде написана в други форми:
ROIC = ((нетна печалба + лихва * (1 – данъчна ставка)) / (дългосрочни заеми + собствен капитал)) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 – данъчна ставка) / (дългосрочни заеми + собствен капитал)) * 100%
Показателите за размера на инвестицията се вземат според средногодишната стойност (дефинирана като сумата в началото и края на годината, разделена наполовина). Във всички случаи при изчисляване на този коефициент се приема, че се използват данни от печалби и загуби. Ако при изчислението се използва тримесечно или друго отчитане, коефициентът трябва да се умножи по броя на отчетните периоди в годината.
Възвръщаемостта на общите активи (ROTA) обикновено се изчислява като съотношение на нетната печалба към средните активи. Предимствата от използването на това съотношение са ясни: максимизирането на ROTA принуждава мениджърите да увеличат приходите, да намалят разходите и непроизводствените разходи (дължащи се на печалбата), да намалят количеството на активите (като се отърват от непроизводителните активи, намалят вземанията и т.н. ). Изчислява се по формулата:
ROTA = EBIT / активи на предприятието
Където EBIT е печалба минус данъци и лихви (оперативна печалба).
Индикаторът ROTA е подобен на ROA с единствената разлика, че при изчисляването на ROTA се използва оперативният доход, а не нетният доход.
Един от невидимите, но съществени на пръв поглед недостатъци на ROTA е влошаването на този показател в резултат на привличането. Освен това фокусирането върху този показател не допринася за оптимизиране на структурата на активите и не отчита сезонните особености на определен вид дейност.
Индикаторът ROTA е особено полезен за използване като допълнителен индикатор за сравняване на оценката на ефективността на използване на активите на стопанства с разнообразен асортимент или вертикал. В този случай може да се прецени дали инвестициите в даден актив (машини, помещения, запаси от суровини в склад) за производството на определени продукти носят необходимата възвращаемост и да се формира оптимален набор от активи за производството от оптималния асортимент.
Коефициентът на възвръщаемост на капитала (ROE) е най-важен за оценката на една компания в дългосрочен план. Той показва колко печалба носи всяка рубла, инвестирана в бизнеса на компанията от нейните собственици.
Отправната точка за анализиране на ефективността на предприятието може да бъде сравнението на ROE с лихвения процент на банката. Ако съотношението на нетната печалба към собствения капитал е по-ниско или равно на възвръщаемостта на банковите депозити, тогава дейността на компанията не е ефективна. ROE често се използва за сравняване на подобни компании в една и съща индустрия. Сравнението на ефективността на използването на собствения капитал показва качеството на работа на управленския апарат. Изчислява се по формулата:
ROE = (нетна печалба / собствен капитал) * 100%
Нетната стойност е дялът от собствеността, посочен в баланса, който акционерите могат да претендират. Представлява общата стойност на активите минус дълга. ROE може да бъде представен и по следния начин:
Съотношението показва, че правилното използване на заемните средства позволява увеличаване на доходите на акционерите поради ефекта на финансовия ливъридж. Този ефект се постига поради факта, че печалбата, получена от дейността на компанията, е значително по-висока от лихвения процент по кредита. По размера на финансовия ливъридж можете да определите как се използват събраните средства - за развитие на производството или за закърпване на дупки в бюджета. Очевидно при добро управление на фирмата стойността на този показател трябва да е по-голяма от единица. От друга страна, твърде високото съотношение на ливъридж също е лошо, тъй като може да бъде свързано с висок риск, тъй като показва висок дял на дълга в структурата на активите. Колкото по-висок е този дял, толкова по-голяма е вероятността компанията да остане без чиста печалба, ако внезапно срещне някакви дори незначителни затруднения.
Възвръщаемостта на активите на компанията (ROA) показва колко парични единици нетна печалба се генерират от всяка единица активи, които са на разположение на компанията. Позволява ви да оцените качеството на работата на неговите финансови мениджъри. Изчислява се по формулата:
ROA = ((нетна печалба + лихвени плащания) * (1 – данъчна ставка)) / активи на предприятието * 100%
Числителят на тази формула отразява цялата сума преди плащането на лихвата по кредита. Тъй като в счетоводството плащанията, използвани за обслужване на заеми, се приспадат от облагаемата печалба, се извършва обратната операция - сумата на приспаднатата лихва се добавя към сумата на нетната печалба, като се вземе предвид.
Нетната печалба е разликата между получените приходи и всички разходи на компанията за съответния период. Взема предвид разходите за плащане на данъци.
Активи на предприятието (Активи) - набор от имущество и средства, принадлежащи на предприятие, фирма, компания (сгради, конструкции, машини и оборудване, материални запаси, банкови депозити, ценни книжа, патенти, имущество с парична стойност). За извършване на изчисления се използва средната годишна стойност на активите на компанията (сумата на активите в началото и края на годината, разделена наполовина).
Брутен марж на печалбата (GPM) е другото име на този коефициент - Коефициент на брутна печалба. Показва дела на брутната печалба в предприятието. Изчислява се по формулата:
GPM = GP/NS = брутна печалба/общ приход
Марж на оперативната печалба (OPM) – показва дела на оперативната печалба в обема на продажбите. Изчислява се по формулата:
OPM = OP/NS = Оперативна печалба/Общ приход
Марж на нетната печалба (NPM) – показва дела на нетната печалба в обема на продажбите. Изчислява се по формулата:
NPM = NI/NS = Нетна печалба/Общ приход
Коефициенти, оценяващи възвръщаемостта на капитала, инвестиран в предприятието. Изчислението се прави за годишен период, като се използва средната стойност на съответните позиции. За изчисления за период по-малък от една година стойността на печалбата се умножава по съответния коефициент (12, 4, 2) и се използва средната стойност на текущите активи за периода. За да се получат процентни стойности, както в предишните случаи, е необходимо стойността на коефициента да се умножи по 100%.
Възвръщаемост на текущите активи (RCA) - демонстрира способността на компанията да осигури достатъчен размер на печалбата спрямо използвания оборотен капитал на компанията. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал. Изчислява се по формулата: NI/CA = Нетна печалба/Текущи активи.
(RFA) - демонстрира способността на предприятието да осигури достатъчен размер на печалба по отношение на дълготрайните активи на дружеството. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-ефективно се използват дълготрайните активи. Изчислява се по формулата: NI/FA = Нетна печалба/Оборотен капитал.
Изчисляване на рентабилността
Съдържанието на дейността е производство на кантирана дъска от суровина - обла дървесина.За да организирате бизнес, ще ви трябва:
- дискова дъскорезница PDU1-500;
- работен екип (3 човека);
- производствен цех 100 кв. м. (наем).
Те включват:
Поддържане на оптимална численост на работещия персонал;
- намаляване на разходите за звена, които са свързани и не участват в производството;
- постоянна работа за повишаване на нивото на квалификация на работниците, чрез което ще се подобри производителността на труда, надвишаваща средната заплата;
- използване на прогресивни системи за заплащане, повишаващи интереса на работниците към подобряване на производителността;
- автоматизация на производствените процеси, което намалява разходите за труд;
- повишаване на мотивацията за работа.
Намаляването на режийните разходи за експлоатация и управление на производствения процес също е от съществено значение. Това се улеснява от увеличаване на обема на производството чрез реконструкция, техническо обновяване на предприятието, намаляване на размера на административния и управленския апарат и помощните услуги, както и чрез подобряване на процеса на управление на производството.
Праг на рентабилност
Прагът на рентабилност (критична точка, критичен обем на производство (продажби)) е обемът на продажбите на компанията, при който приходите от продажби напълно покриват всички разходи за производство и продажба на продукти. За да се определи тази точка, независимо от използваната методология, е необходимо преди всичко да се разделят прогнозираните разходи на постоянни и променливи.Практическата полза от предложеното разделяне на разходите на постоянни и променливи (стойността на смесените разходи може да бъде пренебрегната или пропорционално приписана на постоянните и променливите разходи) е следната:
Първо, възможно е да се определят точно условията, при които една фирма да спре да произвежда (ако фирмата не покрива средните променливи разходи, тогава тя трябва да спре да произвежда). На второ място, възможно е да се реши проблемът за максимизиране на печалбата и рационализиране на нейната динамика за дадените параметри на компанията чрез относително намаляване на определени разходи.
Трето, това разделение на разходите дава възможност да се определи минималният обем на производство и продажби на продукти, при които бизнесът излиза на рентабилност (праг на рентабилност) и да се покаже колко действителният обем на производството надвишава този показател (марж на финансовата сила на фирмата ).
Прагът на рентабилност се определя като приходи от продажби, при които предприятието вече няма загуби, но не получава печалби, т.е. финансовите ресурси от продажби след възстановяване на променливи разходи са достатъчни само за покриване на постоянни разходи и печалбата е нула.
Точката на рентабилност във физическо изражение за производството и продажбата на конкретен продукт (TB) се определя от съотношението на всички постоянни разходи за производство и продажба на конкретен продукт (Zpost) към разликата между цената (приходите) (P) и променливи разходи за единица продукт (Zud. per.):
Точката на рентабилност в стойностно изражение се определя като произведение на критичния производствен обем във физическо изражение и единичната цена на продукцията. Изчисляването на прага на рентабилност се използва широко при планиране на печалбите и определяне на финансовото състояние на предприятието. Две правила, полезни за един предприемач:
1. Необходимо е да се стремим към позиция, при която приходите надвишават прага на рентабилността и да произвеждаме стоки в натура, надвишаващи тяхната прагова стойност. В същото време печалбата на компанията ще се увеличи.
2. Трябва да се помни, че колкото по-близо е производството до прага на рентабилността, толкова по-голямо е влиянието на производствения лост и обратно. Това означава, че има известна граница на превишаване на прага на рентабилност, което неизбежно трябва да бъде последвано от скок на постоянните разходи (нови средства за труд, нови помещения, увеличени разходи за управление на предприятието).
Компанията задължително трябва да премине прага на рентабилност и да вземе предвид, че след периода на увеличаване на масата на печалбата неизбежно ще настъпи период, когато, за да продължи производството (увеличаване на производството), просто ще бъде необходимо рязко да се увеличи постоянни разходи, което неизбежно ще доведе до намаляване на получените печалби в краткосрочен план.
Когато взема конкретно решение за обема на производството, предприемачът трябва да вземе предвид тези заключения.
Маржът на финансовата сила показва колко могат да бъдат намалени продажбите (производството) на продукти, без да се понесат загуби. Излишъкът на реалното производство над прага на рентабилността е марж на финансовата сила на компанията: Марж на финансова сила = Приход – Праг на рентабилност Маржът на финансова сила на предприятието е най-важният показател за степента на финансова стабилност. Изчисляването на този показател ни позволява да оценим възможността за допълнително намаляване на приходите от продажби на продукти в рамките на точката на рентабилност.
На практика са възможни три ситуации, които ще имат различен ефект върху размера на печалбата и маржа на финансовата стабилност на предприятието: 1) обемът на продажбите съвпада с обема на производството; 2) обемът на продажбите е по-малък от обема на производството; 3) обемът на продажбите е по-голям от обема на производството.
Както печалбата, така и маржът на финансовата сила, получен с излишък от произведени продукти, са по-малки, отколкото когато обемите на продажбите съответстват на обемите на производството. Следователно предприятие, което се интересува от увеличаване както на финансовата си стабилност, така и на финансовите резултати, трябва да засили контрола върху планирането на обема на производството. В повечето случаи увеличението на запасите на компанията показва излишък на производство. Неговият излишък се доказва пряко от увеличението на запасите от готова продукция, а косвено от увеличението на запасите от суровини и изходни материали, тъй като предприятието прави разходи за тях още при закупуването им. Рязкото увеличение на запасите може да показва увеличение на производството в близко бъдеще, което също трябва да бъде предмет на строга икономическа обосновка.
По този начин, ако през отчетния период се установи увеличение на резервите на предприятието, може да се направи заключение за влиянието му върху стойността на финансовия резултат и нивото на финансова стабилност. Следователно, за да се измери надеждно размерът на границата на финансова безопасност, е необходимо да се коригира показателят за приходите от продажби с размера на увеличението на запасите на предприятието за отчетния период.
В последния вариант на връзката - с обем на продажбите, по-голям от обема на произведените продукти - печалбата и маржът на финансовата сила са по-големи, отколкото при стандартната конструкция. Въпреки това фактът на продажба на продукти, които все още не са произведени, т.е. реално не съществуват в момента (например при предплащане на голяма партида стоки, които не могат да бъдат произведени за текущия отчетен период), налага допълнителни задължения на предприятието, което трябва да бъде изпълнено в бъдеще. Има вътрешен фактор, който намалява действителната стойност на границата на финансова сигурност - скрита финансова нестабилност. Знак, че предприятието има скрита финансова нестабилност, е рязката промяна в обема на материалните запаси.
Така че, за да се измери границата на финансовата сила на предприятието, е необходимо да се изпълнят следните стъпки:
1) изчисляване на границата на финансова сигурност;
2) анализ на въздействието на разликата между обема на продажбите и обема на производството чрез корекция на маржа на финансовата сигурност, като се вземе предвид увеличението на запасите на предприятието;
3) изчисляване на оптималното увеличение на обема на продажбите и ограничителя на границата на финансова безопасност.
Маржът на финансовата стабилност, изчислен и коригиран, е важен цялостен показател за финансовата стабилност на предприятието, който трябва да се използва при прогнозиране и осигуряване на цялостна финансова стабилност на предприятието.
В същото време тя е лишена от един от съществените недостатъци на нетната настояща стойност - влиянието върху прогнозната ефективност на мащаба на инвестиционния проект. Причината за това е, че за разлика от нетната настояща стойност, индексът на рентабилност е относителен показател, който характеризира не абсолютния размер на нетния паричен поток, а неговото ниво спрямо инвестиционните разходи. Това предимство на индекса дава право да се използва в процеса на сравнителна оценка на ефективността на инвестиционни проекти, които се различават по размер (обем на инвестиционните разходи). В условията на ограничени инвестиционни ресурси, индексът на рентабилност позволява да се изберат проекти за инвестиционната програма на предприятието, които могат да осигурят максимална възвръщаемост на инвестирания капитал.
Оценката на ефективността на инвестицията се основава на дисконтиране.
Дисконтирането на паричните потоци е намаляването на стойностите в различно време (свързано с различни стъпки на изчисление) до тяхната стойност в определен момент от време, което се нарича момент на намаление. Основният икономически стандарт, използван при дисконтирането, е дисконтовият процент (E), изразен в части от единица или процент. Техническото привеждане до нулева точка във времето се извършва чрез умножаване на стойността на индикатора по дисконтовия фактор (коефициент на текуща стойност при, определен за постоянен дисконтов процент).
Назад | |
Желаният резултат от всяко предприятие е печалбата. Въпреки това печалбата в абсолютно изражение (в рубли, хиляди или милиони) е просто число в отчета за доходите. За собственика или инвеститора това, разбира се, е важно, но не достатъчно информативно. За да разберете колко трудно е получена тази печалба, има относителни показатели за рентабилност, наречени показатели за рентабилност. Една от тях е рентабилността на производството.
Рентабилността на производството корелира размера на получената печалба с размера на средствата, които са направили възможно получаването й, показва размера на печалбата на 1 рубла. изразходвани производствени активи. Колкото по-малко средства се използват за получаване на определен размер на печалбата, толкова по-висока е рентабилността на производството и следователно по-висока ефективност на компанията.
Прочетете нашите статии за други показатели за доходност:
- „Определяне на възвръщаемостта на активите (формула на баланса)“
- „Определяне на възвръщаемостта на собствения капитал (формула)“
Формула за рентабилност на производството
Рентабилността на производството е съотношението на общата сума на печалбата (балансовата печалба) към средногодишните разходи за основен и оборотен капитал.
Формулата за изчисляване на рентабилността на производството е следната:
Rproduct = Pr / (OF + ObS) × 100,
Rproduct—рентабилност на производството;
PF - средна себестойност на дълготрайните производствени активи за отчетния период;
OBC е средната цена на оборотния капитал.
Къде да вземем числата за изчисления
Информацията за изчисляване на рентабилността на производството се взема отчасти от финансовите отчети и отчасти от счетоводния анализ.
По този начин получаваме сумата на балансовата печалба от отчета за финансовите резултати - от ред 2300 „Печалба (загуба) преди данъци“ на формуляр 2.
Прочетете повече за този доклад в статията „Попълване на формуляр 2 на баланса (образец)“ .
Данните за знаменателя на дробта най-вероятно ще трябва да се търсят в аналитични счетоводни регистри. Малко вероятно е да се вземат цифри от баланса. Например, тъй като отразява обобщени данни за дълготрайните активи на предприятието и за изчисляване на рентабилността на производството са необходими балансите на производствените активи. Това означава, че е необходима подробна информация за операционната система.
Рентабилност на производството, рентабилност на продукта и рентабилност на продажбите - има ли разлика?
Разбира се, че има. Това са отделни видове доходност, три независими показателя. Вече беше казано по-горе, че рентабилността на производството показва дела на печалбата на 1 рубла. изразходвани производствени активи.
От своя страна рентабилността на продукта показва размера на печалбата на 1 рубла. себестойност (пълна или производствена). Изчислява се по формулата:
Rpr = Pr / Ss × 100,
където: Rпр - рентабилност на продукта;
Pr - печалба;
ЦК - себестойност.
Що се отнася до рентабилността на продажбите (нарича се още обща рентабилност), тя носи информация за размера на печалбата на 1 рубла. приходи. Изчислява се по формулата:
ROS = Pr / Op × 100%,
където: ROS - възвръщаемост на продажбите;
Pr - печалба;
Op - обем на продажбите или приходи.
Както можете да видите, индикаторите наистина се различават както по значение, така и по изчисление. И не трябва да се бъркат.
Рентабилност- относителен показател за икономическа ефективност. Рентабилността на предприятието отразява цялостно степента на ефективност при използването на материални, трудови, парични и други ресурси. Коефициентът на рентабилност се изчислява като съотношението на печалбата към активите или потоците, които я формират.
В общ смисъл рентабилността на продукта предполага, че производството и продажбата на даден продукт носи печалба на предприятието. Нерентабилно производство е производство, което не носи печалба. Отрицателната доходност е нерентабилна дейност. Нивото на рентабилност се определя с помощта на относителни показатели - коефициенти. Показателите за рентабилност могат да бъдат разделени на две групи (два вида): и възвръщаемост на активите.
Възвръщаемост на продажбите
Възвръщаемостта на продажбите е коефициент на рентабилност, който показва дела на печалбата във всяка спечелена рубла. Обикновено се изчислява като съотношението на нетната печалба (печалба след данъци) за определен период към обема на продажбите, изразен в пари за същия период. Формула за доходност:
Възвръщаемост на продажбите = Нетна печалба / Приходи
Възвръщаемостта на продажбите е показател за ценовата политика на компанията и способността й да контролира разходите. Разликите в конкурентните стратегии и продуктовите линии причиняват значителни вариации във възвръщаемостта на стойностите на продажбите в компаниите. Често се използва за оценка на оперативната ефективност на компаниите.
В допълнение към горното изчисление (възвръщаемост на продажбите по брутна печалба; английски: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), има и други варианти при изчисляване на индикатора за възвръщаемост на продажбите, но за да се изчислят всички от тях, само данните за печалбите (загуби) на организацията (т.е. данни от формуляр № 2 „Отчет за приходите и разходите“, без да се засягат данните от баланса). Например:
- възвръщаемост на продажбите (размерът на печалбата от продажби преди лихви и данъци във всяка рубла приходи).
- възвръщаемост на продажбите въз основа на нетната печалба (чиста печалба на рубла приходи от продажби (на английски: Profit Margin, Net Profit Margin).
- печалба от продажби на рубла, инвестирана в производството и продажбата на продукти (работи, услуги).
Възвръщаемост на активите
За разлика от показателите за възвръщаемост на продажбите, възвръщаемостта на активите се изчислява като съотношение на печалбата към средната стойност на активите на предприятието. Тези. показателят от Образец No 2 „Отчет за приходите и разходите” се разделя на средната стойност на показателя от Образец No 1 „Баланс”. Възвръщаемостта на активите, както и възвръщаемостта на собствения капитал, може да се счита за един от показателите за възвръщаемост на инвестициите.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е относителен показател за оперативна ефективност, коефициентът на разделяне на нетната печалба, получена за периода, на общите активи на организацията за периода. Един от финансовите коефициенти е включен в групата на коефициентите на рентабилност. Показва способността на активите на компанията да генерират печалба.
Възвръщаемостта на активите е показател за рентабилността и ефективността на дейността на компанията, изчистена от влиянието на обема на привлечените средства. Използва се за сравняване на предприятия в една и съща индустрия и се изчислява по формулата:
Където:
Ra—възвръщаемост на активите;
P—печалба за периода;
А е средната стойност на активите за периода.
В допълнение, следните показатели за ефективността на използването на определени видове активи (капитал) са широко разпространени:
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е относителен показател за оперативна ефективност, коефициентът на разделяне на нетната печалба, получена за периода, на собствения капитал на организацията. Показва възвръщаемостта на инвестициите на акционерите в дадено предприятие.
Необходимото ниво на рентабилност се постига чрез организационни, технически и икономически мерки. Увеличаването на рентабилността означава получаване на по-добри финансови резултати с по-ниски разходи. Прагът на рентабилност е точката, разделяща рентабилното производство от нерентабилното, точката, в която доходът на предприятието покрива неговите променливи и полупостоянни разходи.